Alternatyvos ICO: Kaip kitaip „blockchain“ startuoliai gali pritraukti fondą?

Ar esate „blockchain-crypto“ verslininkas, vertinantis galimybes pritraukti lėšų jūsų projektui? Yra tikimybė, kad esate susirūpinę perskaitę neigiamą ICO žiniasklaidos pranešimą ir ieškote alternatyvų.

Šiame straipsnyje aš paaiškinu keletą alternatyvų ICO.

Jie yra:

  1. Saugos žetonų pasiūlymai (STO);
  2. DAICO;
  3. Paprastas susitarimas dėl būsimų žetonų (SAFT);
  4. Interaktyvus ICO (IICO);
  5. Žetonų aerodromas;
  6. Rizikos kapitalo (RK) pritraukimas.

1. Saugos žetonų siūlymai (STO): vertybinių popierių taisyklių laikymasis

Reguliatoriai visame pasaulyje tikrina ICO, nes įtaria, kad ICO apeina investicinius reglamentus. Pavyzdžiui, JAV Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), kuri yra reguliavimo institucija, prižiūrinti investicijas į vertybinius popierius, iškvietė daugelį ICO..

SEC padarė išvadą, kad dauguma ICO pardavė saugos žetonus, o juos maskavo kaip naudingumo žetonus. Vertybiniai popieriai yra investicinės sutartys, kurias žmonės pirmiausia perka todėl, kad tikisi būsimo pelno, o naudingumo žetonai tiesiog suteikia prieigą prie produkto.

Paleidimo metu dauguma ICO neturėjo jokio veikiančio produkto, todėl teiginys apie naudingumo vertinimą yra menkas. Be to, jie pardavinėjo savo ICO agresyviai žadėdami būsimą pelną, tokiu būdu net ir tikruosius naudingumo ženklus paskelbdami vertybiniais popieriais.

Tačiau jie neatitiko vertybinių popierių reguliavimo reikalavimų, pvz. registracija ir ataskaitų teikimas. Skaitykite daugiau apie tai skiltyje „Saugos prieigos raktas prieš naudingumo ženklą: palyginimas“.

Saugos žetonų pasiūlymai (STO) yra visiškai SEC suderinami su ICO alternatyvomis. Naujosios įmonės jas išleidžia su visišku SEC patvirtinimu, iš anksto deklaruodamos savo žetonus kaip vertybinius popierius. Jie užregistruoja savo žetonus ir užpildo reikiamus dokumentus parduodant vertybinių popierių investavimo sutartį.

STO pavyzdžiai yra šie:

  1. „tZero“: tai „blockchain“ platforma kapitalo rinkoms;
  2. „Polymath“: ši „blockchain“ platforma yra skirta vertybiniams popieriams žymėti;
  3. „Corl“: „Blockchain“ valdoma platforma mažoms įmonėms finansuoti.

Apie STO palyginimą su ICO skaitykite „STO Vs ICO: skirtumas tarp šių dviejų“.

2. DAICO: ICO su DAO modelio charakteristikomis

„Beginner’s Guide: How to spot ICO scams“ („Pradedančiųjų vadovas: kaip pastebėti ICO sukčiavimus“) buvau minėjęs, kaip ICO sukčiai padarė kompensaciją iš investuotojų pinigų, nepristatydami jokio produkto. „Ethereum“ įkūrėjas Vitalikas Buterinas sujungė DAO modelio savybes su ICO ir pateikė DAICO idėją.

Įprastas ICO naudoja išmaniąją sutartį, leidžiančią investuotojams siųsti savo lėšas į startuolį, o išmaniosios sutarties funkcija tuo ir baigiasi. Jei projekto komanda išnyksta iš lėšų, investuotojai neturi teisinio reikalavimo.

Tačiau „DAICO“ išmanioji sutartis yra padalinta į dvi dalis taip:

  1. Pirmoji dalis leidžia investuotojams prisidėti, o po to draudžia bet kokį tolesnį įnašą pasibaigus limitui. Šiuo metu projekto komanda negali gauti lėšų.
  2. Antroji dalis prasideda automatiškai, kai tik baigiasi pirmoji dalis, ir nustato „bakstelėjimą“, kad būtų apribota projekto komandos lėšų atsiėmimas. Žetonų turėtojai turi teisę balsuoti „Decentralizuotoje autonominėje organizacijoje“ (DAO), o projekto komanda turi pateikti pasiūlymą dėl projekto plėtros. DAO suinteresuotosios šalys balsuoja ir nusprendžia, ar padidinti bakstelėjimo limitą, t. Y. Leisti projekto komandai atsiimti didesnes lėšas. Jei projekto komanda ar DAO suinteresuotosios šalys nėra patenkintos projekto eiga, jie gali pasirinkti patys sunaikinti išmaniąją sutartį, kuri grąžins likusias lėšas.

Daugiau apie DAICO skaitykite „Pradedančiųjų vadove: kas yra DAICO? Patobulinta ICO! “.

DAICO išmanioji sutartis suteikia reikšmingą kontrolę investuotojams, o sukčiai ICO komanda negali atsigriebti iš lėšų. Kita vertus, jis turi tam tikrų trūkumų:

  1. Projekto komandai reikia, kad DAO suinteresuotosios šalys patvirtintų savo projekto plėtros pasiūlymus, o tai sumažina kiekvieno pradedančiojo poreikį.
  2. Trumpalaikį pelną turintys investuotojai gali būti mažiau suinteresuoti ilgalaikiu projekto vystymu. Jei jie parduos savo žetonus biržose, ar pirkėjai turės balsavimo teises? Dėl to trūksta aiškumo.
  3. Daugelis investuotojų nėra visiškai susipažinę su „blockchain“ technologijos pažadu. Jei jie nusprendžia patys sunaikinti projektą, nesuprasdami jo vertės, projektas pasiekia per ankstyvą pabaigą.

DAICO yra nauja, o ją panaudojusio startuolio pavyzdys yra „„Bedugnės platforma“‘, Kuri yra„ blockchain “pagrindu sukurta skaitmeninio platinimo platforma. Perskaitykite „ICO Vs DAICO: koks skirtumas tarp šių dviejų?“ žinoti, kaip DAICO lygina su ICO.

3. Paprastas susitarimas dėl būsimų žetonų (SAFT):

Tarp alternatyvų ICO, SAFT naudoja dviejų pakopų procesą, kad taptų tinkama SEC. „Blockchain“ startuolis parduoda vertybinių popierių sutartį tik akredituotiems investuotojams. Tokiu būdu jie renka lėšas projekto plėtrai, žadėdami žetonus ateityje. Sutartys registruojamos SEC.

Paleidę savo produktą jie parduoda žetonus plačiajai visuomenei, o SAFT investuotojai automatiškai gauna savo žetonus. Kadangi iki to laiko egzistuoja funkcinis produktas, pradedantysis tikisi, kad SEC laikys jų prieigos raktą kaip naudingumo ženklą.

Marco Santori iš advokatų kontoros „Cooley“ ir „Protocol Lab“ komanda pateikė šią idėją 2017 m. Spalio mėn. Manomas pranašumas yra SEC laikymasis dėl registruotos vertybinių popierių investavimo sutarties..

Tačiau metodas turi šiuos trūkumus:

  1. SEC nepatvirtino, kad dviejų pakopų procesas atitinka jų reikalavimus.
  2. Akredituoti investuotojai, perkantys SAFT, žetonus gauna automatiškai, kai startuolis paleidžia savo produktą. Tai atrodo kaip privatus pardavimas, ir SEC to nepriims investuodama į vertybinių popierių sutartį.
  3. Registruotas tik SAFT, bet ne žetonai. Tačiau žetonus gali sukurti tik pradedanti įmonė, todėl SAFT investuotojai yra visiškai nuo jų priklausomi. Tai daro SAFT „konvertuojamuoju vertybiniu popieriumi“, o raktą – „pagrindiniu vertybiniu popieriumi“, o SEC reikalauja abiejų registracijos. Tai dar viena priežastis, kodėl SEC nepriims SAFT.

Skaitykite daugiau apie SAFT skyriuje „Kas yra SAFT:„ Blockchain “projekto lėšų pritraukimo metodo įvadas“.

4. Tarp ICO alternatyvų IICO neskatina šifruotų banginių:

ICO gali būti ribojama, t. Y. Yra nustatyta viršutinė lėšų pritraukimo riba. Jie taip pat gali būti nepriimti, t. Y. Be viršutinės ribos. Investuotojai žino, kad simbolinė kaina liks ta pati, kai perka didžiausią kainą ICO, tačiau daugelis šių įvykių labai greitai praeina. Investuotojai negali būti tikri dėl simbolinės kainos, jei ICO nebus apribota.

Daugelyje apribotų ICO manipuliuojantį vaidmenį atlieka „kriptiniai banginiai“, t. Y. Investuotojai, turintys itin daug kriptovaliutų. Norint išsiųsti eterį į projekto komandos adresą, investuotojai turi sumokėti už „dujų kainą“. Kripto banginiai moka milžinišką jo sumą, kad jų sandoris pasirodytų priešakyje, tokiu būdu atstumdamas mažesnius investuotojus. Tada banginiai perka didžiulį kiekį žetonų ir vėliau manipuliuoja rinka.

„Ethereum“ įkūrėjas Vitalikas Buterinas sugalvojo „Interaktyvųjį ICO“ (IICO), kur išmanioji sutartis sudarys vienodas sąlygas visiems investuotojams. Tai daroma taip:

  1. Investuotojai gali nurodyti didžiausią pardavimo viršutinę ribą. Bet koks fondas, surinktas viršijantį sumą, yra grąžinamas.
  2. Sutartyje visi pasiūlymai tvarkomi skaidriai.
  3. Investuotojai gali pateikti arba pašalinti pasiūlymą atsižvelgdami į kitų elgesį.
  4. IICO vienodai vertina didelius ir mažus pasiūlymus, taip apribodamas kriptografinių banginių pranašumus.
  5. Kalnakasiai negali cenzūruoti sandorių per minią, IICO daro tai pernelyg brangu. Tai taip pat neskatina kriptografinių banginių.

Pirmasis projektas, išbandęs IICO, buvo Kleros, decentralizuoto teisingumo protokolas.

5. Žetonų aerodromas tinklo efektui padidinti:

Žetonų aerodromas reiškia nemokamą kriptografinių žetonų atidavimą. Daugelis „blockchain-crypto“ projektų naudoja šią populiarią premijų kampanijos formą kaip savo rinkodaros strategijos dalį. Ženklinių oro lašų svarbą buvau paaiškinęs „Pradedančiųjų vadove: kaip sukurti puikią ICO rinkodaros strategiją“.

Tačiau ženklūs oro lašai dabar pasirodė kaip viena iš alternatyvų ICO. Daugelis projektų atiduoda didžiąją dalį savo žetonų kaip dalį oro erdvės, o komanda pasilieka likusius. Tikslas yra sukurti žinutes apie prieigos raktą šifravimo bendruomenėse ir taip padidinti jo naudojimą.

Projektai tokiu būdu bando padidinti tinklo efektą. Dauguma „blockchain“ projektų turi didesnę vertę, jei daugiau vartotojų pradeda naudoti savo produktą. Šis padidėjusios vertės reiškinys dėl didesnio dalyvių skaičiaus vadinamas „tinklo efektu“. Skaitykite apie tai Vikipedijos straipsnis apie tinklo efektą.

Everipedija, „blockchain“ veikianti internetinė enciklopedija yra geras projekto, išbandžiusio šį metodą, pavyzdys. Skaitykite daugiau apie simbolinius oro lašus skyriuje „Kas yra Airdrop? 5 žingsnių vadovas, kaip gauti nemokamus žetonus “.

6. Rizikos finansavimas išlieka svarbus tarp ICO alternatyvų:

Nors galbūt daugiau galvojate apie ICO ir kitas alternatyvas, prašome taip pat ištirti rizikos kapitalo (VC) pritraukimą. Tai vis dar svarbu tarp ICO alternatyvų jūsų startui.

VC pakėlimas suteikia jums šiuos pranašumus:

  1. Bankininkai yra patyrę verslo žmonės, ir daugelis jų patys yra verslininkai. Jie labai nuodugniai išnagrinėja projektų pasiūlymus. Jei galite parduoti savo verslo planą rizikos kapitalo investuotojui, greičiausiai gerai parduosite savo produktą rinkoje!
  2. VC yra ekspertai kuriant naujus perspektyvius verslus ir laikys jūsų ranką per kūrimo metus. Iš VC galite gauti puikių nurodymų, „koncepcijos įrodymų“ („PoC“), akseleratorių ir kt.
  3. VC nesitiki greito pelno ir laikysis su jumis ilgą laiką, o jei jūsų projektas nepavyks, jie turi atskaitomybę.
  4. Rizikos pakėlimas yra prestižinis, o verslo žiniasklaidoje gausite labai teigiamą dėmesį. Kita vertus, jų tinklas užtikrina nutildytą žiniasklaidos aprėptį, jei jūsų projektas nepavyks.
  5. Kadangi rizikos kapitalo įmonės yra žinomi verslo žmonės, jūs gaunate prieigą prie reikšmingų rinkos ir tinklų kūrimo galimybių.

Skaitykite daugiau apie tai, kaip RK lyginami su ICO, „ICO vs VC: The Experience Matters“.

Pastaba: jei norite išsamiai suprasti ICO sąvoką, skaitykite „Kas yra ICO: pradinio monetų siūlymo įvadas“.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me