Blockchain pe piețele de capital

    Care sunt beneficiile blockchain-ului pe piețele de capital?

    În linii mari, există patru categorii de participanți la piață pe piețele de capital pentru care soluțiile bazate pe blockchain oferă beneficii clare:

    1. Emitenți
    2. Administratori de fonduri
    3. Investitori
    4. Regulatori
    Pentru emitenți 

    Blockchain oferă beneficii semnificative emitenților, permițând un acces mai ușor, mai ieftin și mai rapid la capital prin active digitale și valori mobiliare programabile. Noi valori mobiliare pot fi emise în câteva minute, cu drepturile și obligațiile corespunzătoare codificate și automatizate. Acest lucru permite emitenților și facilitatorilor de noi emisiuni să crească viteza de finanțare a evenimentelor. 

    Capacitatea de a programa sau codifica termeni și condiții în active (în cazul emiterii de valori mobiliare, de exemplu) oferă mai multă flexibilitate și personalizare decât oricând. Tehnologia blockchain poate eficientiza procesele KYC / AML și poate oferi actualizări și analize în timp real cu o singură interfață pentru investitori, sporind transparența și eficiența.

    Unul dintre avantajele cheie ale activelor digitale este capacitatea de a fracționa fiecare activ. Activele digitale pot fi împărțite în unități mai accesibile și transferabile, care creează o oportunitate pentru o mai mare lichiditate și diversitate a investitorilor pe anumite piețe. Mai mult, barierele în calea emiterii unui activ sau a unei garanții sunt reduse semnificativ, deschizând oportunități mai mari pentru emitenții mai mici, în timp ce emitenții existenți beneficiază de noi piețe sau forme de valori mobiliare. În cele din urmă, întregul ciclu de viață al unui activ are potențialul de a fi automatizat de la deservirea investitorilor până la gestionarea evenimentelor în cazul dividendelor. 

    Pentru administratorii de fonduri 

    În principiu, blockchain permite tranzacționarea peer-to-peer a oricărui activ pe un registru verificabil. Fondurile beneficiază de decontări și compensări mai rapide și mai transparente, ceea ce reduce riscul de neplată sau riscul sistemic pe piețe mai opace. Prelucrarea mai rapidă înseamnă că fondurile și managerii au mai puțin capital legat și sunt capabili să utilizeze și să aloce mai eficient capitalul lor existent. Fondurile vor reduce costurile din creșterea eficienței operaționale, cum ar fi simplificarea deservirii fondurilor, contabilitate, alocări și administrare. Taxele plătite terților pentru servicii precum contabilitatea și administrarea fondurilor, agenția de transfer și chiar custodia pot fi reduse sau eliminate prin servicii de fond automatizate.

    Fără îndoială, vor exista numeroase noi tipuri de produse și instrumente financiare create folosind tehnologia blockchain, care vor crea noi clase de active pentru alocarea capitalului. Deși va exista o explozie de produse financiare, majoritatea acestor active vor împărtăși standarde specifice programate, simplificând astfel structurarea de noi produse sau instrumente financiare. Capacitatea de a emite active digitale și de a fracționa activele existente va crea un fond de investitori mai larg, mai ales că investitorii mai noi sunt mai confortabili cu ideea deținerii unui portofoliu de active digitale.  

    Pentru investitori

    Tehnologia blockchain reduce semnificativ bariera de a emite active noi sau produse financiare. Pe măsură ce costul emiterii de titluri noi scade și viteza emiterii crește, emitenții vor putea adapta instrumente noi în funcție de nevoile personalizate ale fiecărui investitor. Capacitatea îmbunătățită de a se potrivi mai exact dorinței investitorilor de rentabilitate, orizont de timp și apetitului pentru risc cu instrumentele digitale personalizate poate avea un impact profund asupra relației dintre investitor și emitent, creând o legătură directă între solicitanții de capital și investitori.

    Investitorii își propun să atenueze riscul, crescând în același timp potențialul lor de rentabilitate. Unul dintre factorii cheie ai riscului este lipsa de lichiditate. Acest lucru este abordat de natura programabilă a activelor digitale și a instrumentelor financiare care permite costuri mai mici de tranzacție, creșterea lichidității potențiale a unui activ și care permite o gestionare mai cuprinzătoare a riscurilor. Combinat cu conectivitatea și eficiența sporite pe piețele de capital, investitorii vor vedea o lichiditate mai mare și un cost scăzut al capitalului. În plus, registrul blockchain transparent și distribuit va permite informații mai solide despre calitatea activelor, cu potențialul de a îmbunătăți procesul de due diligence.. 

    Pentru regulatori

    Autoritățile de reglementare sunt adesea criticate pentru faptul că se implică prea mult pe piețele de capital sau nu se implică suficient de repede, ca în cazul crizei financiare din 2008. Agențiile guvernamentale și organizațiile de reglementare pot beneficia de un registru distribuit al unui blockchain, care este transparent și verificabil în toate momentele zilei. Natura imuabilă a blockchainului – ceea ce înseamnă că datele tranzacțiilor nu pot fi modificate – permite autorităților de reglementare să automatizeze funcții precum auditul și conformitatea. 

    Întrucât mai multe instituții folosesc aceeași rețea blockchain pentru a-și urmări deținerile și evenimentele din ciclul de viață al activelor, autoritățile de reglementare vor putea dedica mai mult timp analizei și predicției riscurilor, mai degrabă decât învățării idiosincrasiei mediului de sistem al fiecărei firme și a reprezentărilor tranzacțiilor personalizate. Abilitatea de a reduce fricțiunea în diferite procese de muncă și de timp va simplifica procesul legal și de reglementare. Calitatea îmbunătățită a datelor și a dezvăluirilor permise de registrul blockchain va reduce costurile generale și va preveni potențialele tipuri specifice de risc sistemic. 

    Care sunt cazurile de utilizare a blockchain-ului pe piețele de capital?

    Emitere

    Emiterea se referă la procesul de oferire a valorilor mobiliare sau a altor active de investiții investitorilor pentru a strânge capital. Blockchain permite crearea atât a reprezentărilor digitale ale valorilor mobiliare convenționale existente, cât și a activelor digitale complet noi, aduse pe piață sub formă de jetoane. 

    Securizarea instrumentelor financiare și a valorilor mobiliare va deveni atât mai personalizată, cât și mai eficientă prin utilizarea platformelor de emitere blockchain. Emiterea poate fi îmbunătățită pe parcursul ciclului de viață al activelor, inclusiv digitalizarea capitalului propriu la constituire sau pentru diferitele active aflate în administrare. Activele convenționale susținute de securitate pot fi digitalizate pentru a crea jetoane reprezentând valori mobiliare individuale, cu îmbunătățirea funcționalității programabile suplimentare. 

    Blockchain permite noi modele de afaceri, cum ar fi crowdfunding-ul descentralizat, care strânge mai eficient capitalul și creează o distribuție mai bună a drepturilor de echitate și de guvernanță. Un alt beneficiu al blockchain-ului pe tot parcursul ciclului de viață al securitizării este transparența sporită și ușurința gestionării tabelului cu capac, care este situat convenabil pe un singur registru distribuit. 

    Securitizare

    Vânzări și tranzacționare

    Vânzările și tranzacționarea sunt printre principalele funcții ale operațiunilor bancare de investiții. Se referă la cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare și alte instrumente financiare. Blockchain permite ca titlurile digitale să intre pe piață fără probleme printr-o varietate de mecanisme, inclusiv negocieri bilaterale, schimburi centralizate, schimburi descentralizate, algoritmi de potrivire și licitații. 

    Blockchain dă naștere la diverse posibilități noi, inclusiv instrumente digitale noi și personalizate create pentru a se potrivi cerințelor investitorilor. Aceste active noi sunt posibile datorită naturii instantanee și personalizabile a emisiunii de securitate digitală, care poate fi programată pentru a îndeplini fără probleme diferite tipuri de funcții comerciale. De exemplu, facturile digitale și automatizate sau alte obligații pe termen scurt pot fi activate prin utilizarea unei rețele blockchain și a unui jeton sau a unui activ digital. 

    Corelarea și confirmarea comerțului

    Gestionarea garanțiilor

    Procesele actuale de gestionare a garanțiilor sunt lente și ineficiente din cauza reconcilierilor manuale și a livrării fizice a valorilor mobiliare care oferă o capacitate limitată de a răspunde condițiilor pieței. Informațiile sunt, de asemenea, incredibil de silențioase, ceea ce face dificilă obținerea unei imagini unificate a deținerilor colaterale de depozite încrucișate. Această structură limitată limitează și mai mult capacitatea unei entități de a optimiza depozitele de garanții sau de a solda nete între entități și zone geografice. 

    Blockchain permite o gestionare mai eficientă a garanțiilor prin digitalizarea deținerilor de garanții într-un singur registru optimizat. În plus, contractele inteligente pot permite precizia gestionării colateralului prin emiterea automată de apeluri în marjă și invocarea regulilor prestabilite pentru fiecare relație bilaterală sau intermediară. Crearea și digitalizarea de jetoane sau active colaterale facilitează noi piețe și posibilități. De exemplu, colateralele reprezentate digital pe blockchain pot fi utilizate pentru redistribuire și decontare în timp real, eliminând întârzierile între evaluare și apel. 

    Schimburi

    Schimburile sunt deseori responsabile pentru o multitudine de sarcini, inclusiv servicii de piață (tranzacționare și gestionare de acțiuni, venituri fixe, instrumente derivate etc.), servicii corporative (IPO, actualizări OTC, relații cu investitorii) și licențiere (licențiere de date sau indexuri). 

    Blockchain are potențialul de a îmbunătăți operațiunile comerciale ale schimburilor în mai multe funcții ale acestora. Taxele de tranzacționare reduse, împreună cu decontarea și compensarea mai rapidă, au potențialul de a reduce costurile generale și de a îmbunătăți procesele existente. Un registru distribuit, distribuit activat de o rețea blockchain poate îmbunătăți conformitatea cu KYC și AML, precum și poate oferi potrivire comercială sau confirmare. Registrul transparent al blockchain-ului poate ajuta schimburile cu verificarea datelor, drepturi de acces și, în cel mai bun caz, poate oferi sisteme de avertizare mai robuste pentru activitatea de tranzacționare. 

    Digitalizarea activelor permite produse și instrumente financiare noi pentru instrumente derivate cu capacități îmbunătățite de deservire a activelor (geo-garduri, liste albe, blocaje temporale etc.). Mai mult, combinația dintre blockchain și active digitale noi și valori mobiliare deschide potențialul pentru noi piețe primare sau secundare, sporind lichiditatea pentru anumite active.. 

    Compensare și decontare

    Compensarea este procesul de actualizare a conturilor și organizarea transferului de bani și valori mobiliare. Decontarea este schimbul real de active și instrumente financiare. Contractele inteligente pot fi programate pentru a se potrivi plăților cu transferurile prin plăți în numerar în afara lanțului, criptomonede sau monede stabile. Pentru decontare, acestea se pot potrivi cu o varietate de modele care iau în considerare toleranța la risc și nevoile de lichiditate ale pieței, care includ decontarea atomică, decontarea amânată și decontarea netă amânată..

    Compensare și decontare DvP

    Stablecoins

    Blockchain permite oricărei entități să creeze o monedă digitală susținută de orice activ dorit. Monedele digitale care sunt proiectate să rămână la o valoare constantă a unității, cum ar fi un dolar, sunt denumite stabile. Mai multe instituții, inclusiv JP Morgan și Facebook, au început deja să dezvolte monede digitale proprii. Stablecoins pot fi utilizate intern pentru reconciliere și gestionarea resurselor în mai multe LEI într-o singură companie-mamă. Instituțiile au început doar să-și dea seama cum emiterea propriei monede digitale interne sau aderarea la un consorțiu care utilizează aceeași monedă stabilă poate aduce beneficii afacerii lor. 

    Servicii și infrastructură post-tranzacționare

    Serviciile post-tranzacționare intră în joc după finalizarea tranzacției. Cu toate acestea, procesele de decontare post-tranzacționare de astăzi se confruntă cu riscuri datorate naturii instantanee a tranzacțiilor și fluctuației prețurilor și piețelor. Procesarea globală după tranzacționare implică costuri cuprinse între 17 miliarde USD și 24 miliarde USD pe an, inclusiv date de referință, reconcilieri, gestionarea cheltuielilor comerciale, gestionarea ciclului de viață al clienților, acțiuni corporative, impozite și raportări de reglementare. Blockchain automatizează și eficientizează aceste procese, sporind securitatea și eficiența și reducând costurile și timpii de decontare.

    Întreținerea activelor

    Aceasta se referă la momentul în care un activ necesită un set distinct de servicii, în timp ce administrarea activelor este administrarea banilor și a valorilor mobiliare de către băncile de investiții și alte instituții financiare. Blockchain permite automatizarea evenimentelor din ciclul de viață al securității digitale, inclusiv cupoane, dividende, exercitarea drepturilor, maturitate și prețuri, eficientizarea serviciilor și procesele de gestionare. 

    Votarea prin procură

    Administrarea fondurilor mutuale

    Administrarea fondurilor mutuale cuprinde diverse procese, inclusiv administrarea fondurilor, înregistrarea entității, gestionarea tranzacțiilor și raportarea. 

    Administrarea fondului se bazează în prezent pe prelucrarea manuală a datelor fondului și pe alte sarcini administrative care sunt predispuse la erori. Blockchain îmbunătățește procesul de gestionare a fondurilor prin automatizarea și securizarea datelor de referință a fondurilor în rândul părților interesate cheie aproape în timp real. Acest lucru sporește foarte mult transparența și securitatea datelor fondului și a oricărei alte informații de referință. 

    Înregistrarea entității poate fi costisitoare și necesită proceduri intensive de conformitate KYC / AML. Prin natură, un blockchain oferă un registru comun unificat pentru entitate în care înregistrările pot fi stocate, verificate, întreținute și distribuite automat. În plus, pot fi simplificate mai multe procese în operarea fondului, cum ar fi registrul de proprietate al unității de fond, menținerea soldurilor de numerar pentru investitori și fonduri, alocarea de numerar și multe altele. 

    Noile piețe permise de active digitale și valori mobiliare oferă fondurilor o oportunitate de a diferenția ofertele lor de produse prin crearea de noi produse și instrumente financiare digitale. Informațiile privind conformitatea fondului pot fi partajate cu autoritățile de reglementare sau cu alți participanți la rețea, în funcție de necesități. Autoritățile de reglementare și auditorii ar putea să verifice toate informațiile existente și să aibă încredere în validitatea datelor și informațiilor existente despre fond. 

    Custodie

    Custodia se referă la tutela sau deținerea valorilor mobiliare pentru păstrare, pentru a minimiza riscul de furt sau pierdere. Atributele avansate de securitate ale tehnologiei blockchain, inclusiv arhitectura descentralizată și codul său securizat criptografic, asigură păstrarea activelor extrem de sigure. 

    Înlocuirea agentului de transfer

    Agenții de transfer sunt responsabili de menținerea evidenței dreptului de proprietate, inclusiv a informațiilor de contact, a acționarilor înregistrați ai unui emitent. Agenții de transfer gestionează transferurile, emiterea, anularea acțiunilor unui emitent și asistă în mod regulat acționarii înregistrați. 

    Activată prin contracte inteligente și digitalizare, o rețea blockchain poate acționa ca un agent de transfer digital prin menținerea unui lanț de proveniență pentru active și instrucțiuni de plată pentru ciclul de viață al activelor codificate. Acest lucru ar permite investitorilor să fie plătiți, să solicite semnarea de la investitori și să revizuiască materialele fără sarcini de agent străine. O logică mai mare ar putea fi implementată într-un agent de transfer digital, cum ar fi înregistrarea subscrierilor nete și a lichidărilor / răscumpărărilor inițiate de investitori. Mai mult, un agent digital utilizează contracte inteligente pentru a identifica clasa de acțiuni și a distribui automat încasările, cum ar fi dividendele. O mare cantitate de alte sarcini pot fi codificate într-un agent de transfer digital activat de tehnologia blockchain pentru a îmbunătăți deservirea activelor pentru fonduri, investitori și alte părți interesate importante. 

    Soluții Blockchain pentru piețele de capital

    Suita de produse ConsenSys ajută instituțiile financiare să adopte active digitale și să valorifice potențialul transformativ al tehnologiei blockchain pe piețele de capital.

    Explorează soluțiile noastreSoluții Blockchain pentru piețele de capital

    Consultați experții noștri

    Echipa noastră globală de soluții ajută întreprinderile, guvernele, organizațiile non-profit și startup-urile să construiască, să testeze și să implementeze soluții blockchain publice și private.

    Contactează-neConsultați experții noștriInfrastructurăInfrastructurăInfrastructurăInfrastructurăInfrastructură

    Rulați o platformă blockchain în siguranță la scară cu clientul Ethereum susținut de furnizor. 

    Începeți cu PegaSysAplicațiiAplicațiiAplicații

    Optimizați procesele de afaceri și creați active digitale pe sistemul nostru de operare blockchain de la un capăt la altul. 

    Începeți cu CodefiSecuritySecuritateSecuritate

    Sporiți securitatea contractelor inteligente și evitați erorile costisitoare cu serviciul nostru de securitate lider în industrie. 

    Începeți cu Diligence

    Mike Owergreen Administrator
    Sorry! The Author has not filled his profile.
    follow me
    Like this post? Please share to your friends:
    map