Realizarea finanțării continue a activelor în timp real cu jetonul universal pentru active și plăți

blogul 1NewsDevelopersEnterpriseBlockchain Explained Evenimente și conferințe ApăsațiBuletine informative

Aboneaza-te la newsletter-ul nostru.

Adresa de email

Vă respectăm confidențialitatea

AcasăBlogCodefi

Realizarea finanțării continue a activelor în timp real cu jetonul universal pentru active și plăți

de Matthieu Bouchaud 28 octombrie 2020 Postat pe 28 octombrie 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

Luna aceasta, echipa Codefi Assets a introdus Tokenul Universal pentru Active și Plăți, un standard de jetoane conceput pentru a alimenta o gamă mult mai largă de cazuri de utilizare decât standardele existente.

Săptămâna trecută, echipa a parcurs caracteristicile și beneficiile Jetonului Universal, concluzionând că jetonul reprezintă o legătură între lumea finanțelor centralizate și descentralizate cu caracteristici modulare care pot fi ușor activate și personalizate pentru diferite cazuri de utilizare..

Urmăriți seminarul web Citiți despre caracteristicile și beneficiile jetonului universal

Astăzi, vom discuta diferite exemple de cazuri de utilizare pentru Jetonul Universal.

Captură de ecran 2020-10-28 la 12.14.34 PM.png

Să începem prin definirea valorilor mobiliare garantate cu active (ABS) pe blockchain. ABS sunt jetoane de securitate care reprezintă titluri de investiții care sunt garantate de un grup de active, cum ar fi împrumuturi, contracte de leasing, datorii pe card de credit, redevențe sau creanțe. Să le numim „active din lumea reală”.

În partea stângă, aveți comercianți cu amănuntul sau corporații care doresc să genereze numerar, iar în partea dreaptă aveți investitori care doresc să participe la o mare varietate de active generatoare de venituri. Deoarece activele subiacente din lumea reală sunt adesea nelichide și nu pot să fie vândute pe cont propriu, combinând active (un proces numit securitizare) – permite proprietarului activelor să facă active nelichide comercializabile pentru investitori.


Deci, emitentul va crea un „vehicul cu destinație specială” (SPV) și va vinde active din lumea reală în acest vehicul. Pe de altă parte, investitorii vor cumpăra acțiuni ale acestui vehicul într-o formă tokenizată. De obicei, aceste acțiuni sunt grupate în tranșe diferite cu caracteristici similare, cum ar fi scadența, rata dobânzii etc. De aceea folosim un standard de jeton hibrid pentru a modela aceste valori mobiliare pe blockchain. Aproape orice situație sau activ producător de numerar poate fi securitizat într-un SPV. În lumea blockchain-ului, când vorbim despre emisiuni de jetoane de securitate, structura care este utilizată în acest proces este adesea exact ca cea pe care o prezentăm în diagrama de mai jos..

Captură de ecran 2020-10-28 la 12.14.52 PM.png

Ok, deci să mergem mai adânc și să vedem cum funcționează acest lucru.

  1. În primul rând, emitentul va cumpăra active din lumea reală și le va reprezenta pe blockchain-ul Ethereum, creând o existență digitală pentru activ. De obicei, întrucât toate activele din lumea reală sunt unice cu proprietăți diferite, folosim jetoane nefungibile pentru a le reprezenta.

  2. Apoi, emitentul va colabora cu avocații pentru a crea un SPV, o companie care va deține activele din lumea reală. Acesta este pasul 2 din diagrama de mai sus.

  3. Apoi, deoarece ideea de aici este de a automatiza procesul, toate regulile care dictează modul în care SPV ar trebui să se comporte sunt codificate într-un contract inteligent.

  4. În acest moment, investitorii își vor arăta interesul. Pentru a se conforma legislației privind valorile mobiliare, investitorii vor trebui să completeze un chestionar de integrare, astfel încât emitentul să își poată verifica identitatea. Investitorul va fi, de asemenea, invitat să-și prezinte adresa Ethereum, astfel încât emitentul să poată verifica dacă fondurile pe care le deține acolo sunt conforme cu reglementările împotriva spălării banilor. Odată ce validarea are succes, adresa Ethereum a investitorului va putea primi jetoane de securitate în urma unor mecanisme de control specifice (fie urmând listele de permisiuni sau metodele de certificare).

  5. În acest moment, investitorul obține acces la platforma Codefi Assets și poate naviga și selecta oportunitatea de investiție care i se potrivește cel mai bine..

  6. Apoi își poate crea și trimite comanda de cumpărare, specificând caracteristicile acesteia.

  7. După trimiterea ordinului, partea din soldul investitorului care corespunde cu suma ordinului său va fi „suspendată”. Aceasta înseamnă că investitorul nu poate cheltui această parte în altă parte.

  8. Acum devine puțin mai complex, dar aceasta este caracteristica ucigașă a tuturor aplicațiilor financiare blockchain, așa că vă rog să ne lăsați cu noi! Ultimul pas al procesului, valoarea corespunzătoare a valorilor mobiliare, este creată în contractul inteligent SPV și, de asemenea, este pusă „în așteptare”.

Singura modalitate prin care emitentul poate primi numerarul depus de investitor (care presupune eliberarea numerarului din „deținere”) va fi trimiterea unui mesaj pe blockchain care conține cheia care îi va permite investitorului să elibereze valorile mobiliare din ține.

Când aceasta este finalizată, avem ceea ce numim „Livrare contra plată” (DvP), plata titlurilor contra livrării acestora. Acest lucru se face într-un mod de la egal la egal, fără participarea terților.

Magia acestei caracteristici este că funcționează și între active private și / sau între diferite rețele blockchain.

Vizitați Github Repo pentru Jetonul Universal

Captură de ecran 2020-10-28 la 12.15.21 PM.png

Acum că investitorul și-a achiziționat și primit activele sale, el are două opțiuni: FIE așteptați și primiți dobândă pe măsură ce activele din lumea reală distribuie fluxurile de numerar sau ajung la scadență, SAU pune aceste active în funcțiune împrumutându-le, proces pe care îl numim activ împrumuturi bazate, o categorie destul de largă care presupune împrumutarea de bani într-un acord care este garantat prin garanție.

În exemplul nostru, garanția este titlurile care au fost emise investitorului.

Procesul este destul de simplu de data aceasta: investitorul poate împrumuta bani prin depunerea titlurilor sale într-un contract inteligent. Grupul de împrumuturi din diagrama de mai jos traduce toate regulile care pot fi găsite în orice acord de împrumut pe bază de active în cod blockchain. Pe cealaltă parte a acestui contract inteligent sunt creditorii, care depun bani pentru a fi împrumutați împrumutaților.

Caracteristica cheie a împrumuturilor bazate pe active este securitatea și certitudinea, deoarece creditorii își pot recupera majoritatea sau toate pierderile în cazul în care împrumutul este implicit. Aceste reguli sunt codificate într-un contract inteligent în așa fel încât să nu poată fi modificate unilateral.

Suma maximă a împrumutului pe care un investitor o poate obține asupra activelor sale este definită de raportul împrumut-valoare, în portocaliu pe ecranul de mai jos. Acest raport va depinde de multe caracteristici care sunt legate de tipul și valoarea activelor oferite ca garanții.

Captură de ecran 2020-10-28 la 12.15.21 PM.png

Acum că investitorul și-a achiziționat și primit activele sale, el are două opțiuni: FIE așteptați și primiți dobândă pe măsură ce activele din lumea reală distribuie fluxurile de numerar sau ajung la scadență, SAU pune aceste active în funcțiune împrumutându-le, proces pe care îl numim activ împrumuturi bazate pe o categorie destul de largă care presupune împrumutarea de bani într-un acord care este garantat prin garanție.

În exemplul nostru, garanția este titlurile care au fost emise investitorului.

Procesul este destul de simplu de data aceasta: investitorul poate împrumuta bani prin depunerea titlurilor sale într-un contract inteligent. Grupul de împrumuturi din diagrama de mai jos traduce toate regulile care pot fi găsite în orice acord de împrumut pe bază de active în cod blockchain. Pe cealaltă parte a acestui contract inteligent sunt creditorii, care depun bani pentru a fi împrumutați împrumutaților.

Caracteristica cheie a împrumuturilor bazate pe active este securitatea și certitudinea, deoarece creditorii își pot recupera majoritatea sau toate pierderile în cazul în care împrumutul este implicit. Aceste reguli sunt codificate într-un contract inteligent în așa fel încât să nu poată fi modificate unilateral.

Suma maximă a împrumutului pe care un investitor o poate obține asupra activelor sale este definită de raportul împrumut-valoare, în portocaliu pe ecranul de mai jos. Acest raport va depinde de multe caracteristici care sunt legate de tipul și valoarea activelor oferite ca garanții.

Captură de ecran 2020-10-28 la 12.15.45 PM.png

Ok, să mergem mai adânc în împrumuturile bazate pe active.

După cum putem vedea în partea de jos, avem creditori. Acesta poate fi oricine va împrumuta bani împrumutaților din partea de sus care își vor folosi activele ca garanție pentru aceste împrumuturi.

Dar partea cea mai importantă pe care să ne concentrăm este raportul împrumut-valoare.

La fel ca în finanțele tradiționale, un departament de gestionare a riscurilor este însărcinat să evalueze riscul activelor care pot fi depuse ca garanție într-un fond.

Care sunt riscurile pe care aceste echipe trebuie să le monitorizeze astăzi?

  • Riscul de contrapartidă: cum și de către cine este guvernat activul, deoarece, în cele din urmă, chiar și sub formă de blockchain, aceste active se leagă de active din lumea reală care sunt legate de evenimente din lumea reală.

  • Riscuri de piață: volatilitatea garanției care trebuie monitorizată cu atenție pentru a defini raportul corect împrumut-valoare

  • Și câteva noi riscuri pe care le aduce tehnologia: Riscul contractului inteligent. Aceste riscuri pot fi atenuate prin auditarea contractelor înainte de desfășurare.

Pe măsură ce din ce în ce mai multe date sunt disponibile și sigure pe blockchain în ceea ce privește aceste active, complexitatea evaluării riscurilor activului subiacent și, prin extensie, raportul împrumut-valoare, va scădea. ultimul punct.

Captură de ecran 2020-10-28 la 12.16.04 PM.png

Cum va fi viitorul finanțării activelor?

Dacă conectăm aceste două cazuri de utilizare împreună, vom vedea o imagine interesantă cu proprietarii de active corporative sau cu amănuntul care caută finanțare pe de o parte și investitorii care caută oportunități de creditare pe de altă parte.

Ce se întâmplă dacă am putea elimina secțiunea din mijloc și le vom permite împrumutaților din dreapta să vândă active din lumea reală direct în contracte inteligente SPV. Ce se întâmplă dacă aceste contracte ar putea emite tranșe diferite de valori mobiliare cu profiluri de risc standardizate care sunt integrate perfect în fonduri de creditare descentralizate?

Și dacă acest proces s-ar putea întâmpla instantaneu?

Captură de ecran 2020-10-28 la 12.16.19 PM.png

Am putea ajunge la ceea ce numim finanțare continuă a activelor în timp real, un protocol descentralizat în care investitorii ar putea vinde active către un contract inteligent SPV și pot primi finanțare instantaneu.

La Codefi, suntem convinși că există avantaje mari în a merge în această direcție și suntem încântați să ajutăm atât instituțiile financiare mari, cât și startup-urile de finanțare descentralizată să realizeze această viziune cu API-urile noastre Codefi Assets, platformă și jetoane bazate pe blockchain..

Luați legătura cu experții în tokenizare de la Codefi Explorați activele Codefi

Gestionarea activelor Industria Insight Tokenizarea Token universal Buletin informativ Abonați-vă la newsletter-ul nostru pentru cele mai recente știri Ethereum, soluții pentru întreprinderi, resurse pentru dezvoltatori și multe altele.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map