Automatinis kabrioletas

teisiniai logotipai2

Pagaminta „ConsenSys Legal“ bendradarbiaujant su „Latham“ & Watkins LLP

Generuoti

Generuoti

Per kelias minutes sukurkite pritaikytą kabrioletą. Sukurtas „OpenLaw“.

Generuoti čia →Įvertinti

Įvertinti

Apskaičiuokite poveikį steigėjo nuosavybei, kai jūsų „Notes“ konvertuojami.

Įvertinkite čia →Bendradarbiauti

Bendradarbiauti

Komentuoja mūsų formą? Eikite į „Brooklyn Project“ anotatorių, kad padėtumėte mums jį patobulinti.

Bendradarbiaukite čia →

Pagrindinės automatizuoto kabrioleto pastabos ypatybės

Automatinis rengimas

Automatinis rengimas

Nesvarbu, ar esate emitentas, ar investuotojas, sukurkite pritaikytą konvertuojamą obligaciją per kelias minutes, o ne valandas.

Pritaikomos rinkos standartinės sąlygos

Pritaikomos rinkos standartinės sąlygos

Norėdami pasirinkti jums svarbius dalykus, naudokite paprastą formą, mes pateiksime tinkamą teisinę kalbą. Sumažinkite derybas ir žodžių kūrimą, kad galėtumėte susitelkti kurdami vertę.

Žetonų nuostatos

Žetonų nuostatos

Turite žetonų? Įtraukite neprivalomas apsaugos priemones, skirtas skaitmeninių žetonų išdavimui ar platinimui.

Sužinokite daugiau apie automatizuotą konvertuojamą pastabą

Turinys

  1. Įvadas
  2. Kas yra kabrioletas?
  3. Kas yra automatizuota kabrioleto pastaba?
  4. Kodėl mes jį sujungėme?
  5. Kaip tai veikia?
  6. Kuo jis skiriasi nuo tipiškos konvertuojamos natos?
  7. Kaip galėčiau pakomentuoti ar pasiūlyti pakeitimus?
  8. Svarbūs atsisakymai
  9. Apie bendradarbius

Įvadas

Sveiki atvykę į „ConsenSys“ automatizuotą kabrioletą! Mes džiaugiamės galėdami bendradarbiauti Latham & Watkins LLP, pasaulinė advokatų kontora, praktikuojanti pažangiausius tokenizavimo ir su „blockchain“ susijusius teisinius, reguliavimo ir verslo klausimus – plėtoti šį šaltinį ir padaryti jį viešai prieinamą. Taip pat norėtume padėkoti 500 pradedančiųjų už bendradarbiavimą su mumis naudojant formą KISS kaip automatizuoto kabrioleto pastabos pagrindą. Šiame straipsnyje mes pradedame nuo trumpo tradicinių kabrioleto užrašų įvado ir paaiškiname, kas yra automatizuota kabrioleto pastaba, kodėl mes ją sujungėme ir kaip ji veikia. Taip pat aptariame, kuo mūsų natos skiriasi nuo tradicinių konvertuojamų natų. Galiausiai, mes įtraukiame būdus, kaip galite bendradarbiauti su mūsų komanda, kad patobulintumėte automatizuoto kabrioleto užrašo įrankį, taip pat mūsų formos konvertuojamąjį užrašą. Tikimės, kad jums tai patiks ir jums bus naudinga.

Kas yra kabrioletas?

Ankstyvosios stadijos įmonės daug laiko praleidžia lėšų kaupimui. Atsižvelgiant į įmonės stadiją, jos verslo planą ir investuotojus, su kuriais kalbamasi, kapitalo formavimas gali vykti kaip skola ar nuosavas kapitalas, o tam tikrais atvejais – ir šių dviejų sumaišymas..

Konvertuojamas vekselis arba konvertuojama skola yra skolos vertybinis popierius, kuris tam tikromis aplinkybėmis yra konvertuojamas į emitento nuosavybę. Tai populiari ankstyvojo etapo finansinės priemonės forma tarp rizikos kapitalo įmonių ir investuotojų, investuojančių į startuolio įmones. Šiame straipsnyje manome, kad esate šiek tiek susipažinęs su konvertuojamomis natomis, tačiau skatintume jus pažvelgti čia (žr. skyrių „Kabrioleto skola“) ir čia giliau pasinerti į jo struktūrą ir kaip jis veikia.

Kaip mes išsamiai paaiškiname žemiau esančiame skyriuje „Kuo jis skiriasi nuo įprastos konvertuojamosios obligacijos“, mes paėmėme tradicinį konvertuojamąjį vekselį ir pridėjome mechanizmus, kad išspręstume galimybę, jog konvertuojamų vekselių emitentas (ty įmonė) taip pat gali platinti skaitmeninius žetonai. Manome, kad šie pakeitimai padaro mūsų formos konvertuojamą banknotą tinkamu investuoti į startuolius, kurie kuria ženklintos ekonomikos produktus ir tinklus..

Kas yra automatizuota kabrioleto pastaba?

„Automated Convertible Note“ yra įrankis, leidžiantis vartotojams greitai ir dinamiškai generuoti pagal užsakymą pritaikytas mūsų formos konvertuojamosios pastabos versijas, paprasčiausiai atsakant į kelis klausimus. Mūsų formos konvertuojamas užrašas yra pagrįstas 500 startuolių forma KISS („Keep it Simple Security“), kuri yra tradicinė JAV startuolių finansavimo priemonė, kurią paprastai naudoja rizikos kapitalo įmonės ir investuotojai angelai. Atitinkamai jis yra iš esmės panašus į kitus viešai prieinamus vekselius ir dažniausiai turėtų būti lengvai atpažįstamas daugumos teisininkų kaip „rinkos standartas“. Tačiau mes pakeitėme tai, mūsų manymu, svarbiais pakeitimais, kad išspręstume problemas, susijusias su skaitmeninių žetonų pasiūlymais (žr. Toliau pateiktą skyrių „Kuo jis skiriasi nuo tipiškos konvertuojamosios pastabos?“).

Kodėl mes jį sujungėme?

„ConsenSys“ mes investuojame į daugybę startuolių, kurie kuria produktus, platformas ar tinklus, kurie naudoja „blockchain“ technologiją. Vykdydami šį procesą, mes susidūrėme su daugybe skirtingų konvertuojamų obligacijų ir ankstyvojo etapo investavimo priemonių formų, tačiau panašu, kad joms kažko trūksta. Kai kurie iš esmės nukrypsta nuo rinkos komercinių sąlygų. Kiti nepaiso tinkamai spręsti klausimų, kuriuos sukelia galimybė (o kartais ir didelė tikimybė), kad emitentas gali platinti skaitmeninius žetonus prieš konvertuojant ar grąžinant tokias konvertuojamas obligacijas. Dėl to mes sukūrėme savo formos konvertuojamą banknotą, kurį paprastai naudojame tiek investuodami, tiek imdamiesi išorės finansavimo savo projektams. Pastebėjome, kad automatizavus sutarties formą, sutaupoma daug laiko ir išteklių mūsų vidaus teisininkų komandai ir visai mūsų organizacijai. Mes tikimės, kad dalydamosi automatizuota kabrioletu, kitos įmonės taip pat turės galimybę išleisti mažiau laiko ir pinigų lėšų rinkimo procesui, o vietoj to sutelkti dėmesį į BUIDLing. Tokiu būdu mes tikimės padėti paspartinti naujos tokenizuotos ekonomikos augimą.

Kaip tai veikia?

„Automated Convertible Note“ yra sukurtas naudojant „OpenLaw“, „ConsenSys“ platforma, leidžianti vartotojams dinamiškai generuoti susitarimų projektus, atsižvelgiant į jų pasirinktus duomenis ir pateiktą informaciją. Galite prieiti prie Automatizuotas „Convertible Note“ generatorius. Automatiniame konvertuojamame vekselyje prašoma pateikti reikiamą išsamią informaciją (pvz., Įmonės pavadinimą ir pagrindinę vekselio sumą) ir pasirinkti trumpą klausimyną iš kelių variantų (pvz., Diskonto norma ir konkrečios investuotojo teisės). „Automated Convertible Note“ apima instrukcijas ir patarimus, skirtus atsakyti į daugelį galimų klausimų. Užpildę klausimyną, vienu mygtuko paspaudimu galite atsisiųsti konvertuojamojo užrašo „Word“ arba PDF versiją, pritaikytą jūsų įvestims..

Kuo jis skiriasi nuo tipiškos konvertuojamos natos?

Pagrindinis skirtumas tarp mūsų formos konvertuojamojo užrašo ir įprasto konvertuojamojo užrašo yra tas, kad mūsų konvertuojamas užrašas atkreipia dėmesį į galimybę, kad išduodanti bendrovė gali platinti skaitmeninius žetonus. Manome, kad tai patenkina esminį nepatenkintą poreikį, nes dėl galimo skaitmeninių žetonų platinimo įmonėse atsiranda specifinių ekonominių ir reguliavimo problemų, kurias emitentai ir investuotojai turėtų išspręsti prieš užmegzdami ilgalaikius santykius.

Fonas

Žvelgiant iš ekonominės perspektyvos, skaitmeniniai žetonai, priklausomai nuo to, kaip juos struktūrizuoja ir turi juos sukūrusi bendrovė, bei jų steigėjai, gali sukurti vertę, kurios kitaip negalima užfiksuoti nuosavybės vertybiniuose popieriuose, kuriuos investuotojai tikisi gauti konvertuodami savo vekselius. Pavyzdžiui, šią vertę galima rasti įmonės sukurtame ir įkrovos tinkle esančiame tinkle, todėl ji gali būti užfiksuota skaitmeniniuose žetonuose, kurie valdo tą tinklą. Atsižvelgiant į šį galimą atsiejimą tarp bendrovės nuosavybės vertybinių popierių vertės ir jos skaitmeninių žetonų vertės, mums dažnai naudinga struktūrizuoti investicijas, kad (1) būtų suderinti steigėjų ir investuotojų paskatos vertės kūrimo srityje per paskirstant nuosavybės vertybinius popierius, taip pat skaitmeninius žetonus ir (2) įvertinant potencialią vertės fiksavimą, būdingą skaitmeniniams žetonams, kuriuos platins investiciją gaunanti bendrovė.

Žiūrint iš reguliavimo perspektyvos, skaitmeninių žetonų platinimas yra susijęs su reguliavimo rizika, ypač Jungtinėse Valstijose, kur skaitmeniniams žetonams taikoma reguliavimo sistema ir toliau plėtojama. Dėl to investuotojai į „blockchain“ technologijos bendroves gali bijoti, kad jų portfelio įmonės gali įsitraukti į reguliavimo veiksmus, net jei tik reputacijos požiūriu, dėl blogai suplanuotų ar įvykdytų žetonų pardavimo. Dėl šios reguliavimo rizikos investuotojai dažnai renkasi savo portfelio įmones prieš bet kokį žetonų platinimą, kad padėtų užtikrinti, jog tokie skaitmeniniai žetonai yra tinkamai platinami taip, kad būtų laikomasi visų taikomų taisyklių ir geriausios praktikos..

Žetonų pardavimo blokatorius

Mūsų formos konvertuojama pastaba įvairiais būdais sprendžia aukščiau nurodytas problemas. Pirma, scenarijais, kai įmonė (a) mažai tikėtina, kad išleis žetonus arba (b) greičiausiai išleis žetonus, tačiau planuoja tai padaryti glaudžiai bendradarbiaudama su investuotojais, mūsų formos konvertuojama pastaba suteikia vartotojui galimybę įtraukti „ žetonų blokatorius “. Šis blokatorius reikalautų, kad įmonė, prieš vykdydama simbolinį pardavimą, gautų savo investuotojų sutikimą, taip suteikdama investuotojams galimybę konvertuoti vekselį prieš kiekvieną tokį pardavimą..

Žetonų pardavimo konvertavimo mechanizmas

Antra, scenarijuose, kai įmonė jau pradėjo struktūrizuoti ar suformuluoti galimą simbolinį pardavimą finansavimo metu arba kai yra didesnė tikimybė, kad įvyks galimas simbolinis pardavimas, šalims gali būti tikslingiau susitarti, ką turėtų įvykti įvykus tokiam žetonų pardavimui. Todėl į mūsų formos konvertuojamą pastabą įeina pirminio žetonų pardavimo konversija ir pradinio žetonų pardavimo mokėjimo mechanizmai. Užbaigus simbolinį pardavimą, konvertuojamasis vekselis arba (i) liks vietoje, (ii) konvertuojamas į įmonės nuosavybės vertybinius popierius arba (iii) bendrovė jį grąžins (galbūt už papildomą mokestį). Norėdami parodyti, kaip ši teisė veikia, panagrinėkime paprastą pavyzdį: tarkime, kad devynis mėnesius po konvertuojamųjų obligacijų finansavimo obligacijas išleidusi bendrovė informuoja savo investuotojus, kad yra pasirengusi pradėti simbolinį pardavimą. Bendrovė atskleidžia simbolinę pardavimo investuotojams struktūrą ir sąlygas, tada tokie investuotojai turėtų galėti nuspręsti, ar pardavimas yra jos, kaip būsimo nuosavybės vertybinių popierių savininko, interesas, ar turėtų pasitraukti iš savo investicijų į įmonei renkantis grąžinimą. Jei investuotojai vertina bendrovės nuosavą kapitalą, jie gali nuspręsti ir toliau laikyti konvertuojamą obligaciją (konvertuoti būsimo nuosavybės rato metu) arba nuspręsti konvertuoti į nuosavybės vertybinius popierius pagal iš anksto nustatytą formulę, susijusią su simboliniu pardavimu. Arba, jei investuotojai nusprendžia pasitraukti, jie gali pasinaudoti savo teise į įmonės sumokėtą pradinio žetono pardavimo mokėjimo sumą, kuri gali būti mokama pagal sutartą pradinės investicijos kartotį, kad kompensuotų investuotojui už ankstyvą rėmėją. Su šiomis teisėmis įmonės ir investuotojai turėtų vertinti, kad pradinis žetonų pardavimo įvykis yra šiek tiek analogiškas susijungimo ar įsigijimo įvykiui, kuriame mes pasiskolinome „Pradinių žetonų pardavimo konvertavimo teisių“ ir „Pirminių žetonų pardavimo mokėjimo“ sąvokas..

Žetono pirkimo galimybė

Siekiant maksimalaus lankstumo, formos konvertuojamojoje obligacijoje taip pat yra pasirinktinė žetonų pirkimo galimybė investuotojui, jei bus parduotas žetonas. Ši žetonų pirkimo galimybė suteikia investuotojui galimybę įsigyti dalį tokiems žetonams išduodamų skaitmeninių žetonų ir todėl suteikia investuotojui galimybę tapti įmonės tinklo ar platformos dalyviu. Manome, kad šis susitarimas iš esmės skiriasi nuo panašių priemonių (pvz., SAFT) simbolinių teisių, nes (i) konvertuojamas vekselis neleidžia įmonei iš anksto susitarti dėl skaitmeninių žetonų platinimo, o pradinė investuotojo investicija konvertuoti į tokius skaitmeninius žetonus, (ii) investuotojui vis tiek reikės įvykdyti atitinkamus reikalavimus norint įsigyti skaitmeninius žetonus (pvz., laikytis visų taikomų įstatymų ar bet kokių pardavimo sąlygų sąlygų, reikalaujančių, kad pirkėjas įrodytų žetonų naudojimą ar vartojimą. iii) bet koks toks žetonų įsigijimas turėtų būti dokumentuojamas atskirai ir iv) toks žetonų pardavimas, tikėtina, įvyktų po to, kai bendrovė jau panaudojo investuotojų investicijų pajamas pastabose bendrovės tinklo technologijos plėtrai..

Jei šalys nusprendžia įtraukti simbolinį pirkimo pasirinkimą, formos konvertuojamojoje pastaboje yra tam tikrų apsauginių nuostatų, kad būtų sušvelnintos reguliavimo problemos, kurios gali kilti, jei dėl skaitmeninio ženklo ar skaitmeninio ženklo platinimo gali būti taikomi vertybinių popierių įstatymai. Pavyzdžiui, investuotojas gali atidėti savo simbolinio pirkimo pasirinkimą metams arba iki to laiko, kai tokio investuotojo pirkimai nesukels reguliavimo komplikacijų, pvz. dėl žetonų išdavėjų tinklo plėtros ir decentralizavimo. Arba, jei šių reguliavimo klausimų nepavyksta išspręsti arba jų greičiausiai nebus išspręsta, šalys turės galimybę derėtis ir susitarti dėl alternatyvaus susitarimo, kad būtų išsaugotos investuotojo ekonominės ar kitokios teisės. Manome, kad šis požiūris turėtų sušvelninti daugelį vertybinių popierių įstatymų problemų, su kuriomis susidūrė projektai ir investuotojai, įskaitant komplikacijas, su kuriomis susiduria žetonų projektai, bandantys paleisti vartotojų naudingumo žetonus, tiesiogiai ar netiesiogiai pardavę žetonus gryniems, pasyviems investuotojams.

Panašiai į konvertuojamosios pastabos formą taip pat įtrauktos nuostatos, susijusios su galimais prekių įstatymų klausimais. Jei simbolinis pirkimo pasirinkimas būtų laikomas biržos prekių pasirinkimo sandoriu, kurį reglamentuoja Prekių ateities sandorių prekybos komisija (CFTC), bendrovė ir investuotojas gali pasinaudoti tam tikromis išimtimis. CFTC reglamento taikymas ir galimybės pasinaudoti tokia išimtimi turėtų būti analizuojamas kiekvienu atveju atskirai, ir mes raginame jus kreiptis į kompetentingą patarėją.

Kaip galėčiau pakomentuoti ar pasiūlyti pakeitimus?

Džiaugiamės jūsų atsiliepimais ir pasiūlymais. Mes padarėme formos konvertuojamąjį užrašą prieinamą Bruklino projektas, kur galite pasidalinti savo mintimis per mūsų užsakymą pagamintą anotatorių. Kalbant apie patį automatizuoto kabrioleto užrašo įrankį, prašome atsiųsti atsiliepimą [apsaugotas el. paštu]

Svarbūs atsisakymai

Atkreipkite dėmesį, kad automatizuotas kabrioletas nėra skirtas pakeisti kompetentingą patarėją. Nė viena iš čia pateiktų medžiagų nėra skirta laikyti teisine konsultacija ar sukurti advokato ir kliento santykius. Šios svetainės medžiaga gali neatspindėti visų dabartinių įstatymų ar taikomų aiškinamųjų gairių atnaujinimų, o automatizuota kabrioleto pastaba atsisako bet kokios prievolės nuolat atnaujinti savo formas realiu laiku. Mes primygtinai raginame jus susisiekti su patikimu advokatu jūsų jurisdikcijoje, jei kils klausimų ar problemų. Naudojant konvertuojamų banknotų generatorių taikomos mūsų sąlygos.

Latham & Watkinso atsisakymas: kvietimas susisiekti nėra teisinio darbo prašymas pagal bet kurios jurisdikcijos, kurioje Latham, įstatymus & „Watkins“ advokatai neturi teisės verstis praktika.

Pagal Niujorko profesinės atsakomybės kodeksą šio komunikato dalyse yra reklamuojama advokatų. Ankstesni rezultatai negarantuoja panašaus rezultato. Rezultatai priklauso nuo daugybės kiekvienam vaizdavimui būdingų veiksnių. Prašau visus klausimus, susijusius su Lathamo ir Watkinso advokatų elgesiu pagal Niujorko drausmės taisykles, nukreipti į Lathamą & Watkins LLP, 885 Third Avenue, Niujorkas, NY 10022-4834, Telefonas: +1.212.906.1200

500 PRADŽIŲ PASTABŲ ATSAKOMYBĖ: 500 PRADŽIŲ NETURI PRANEŠIMŲ DĖL AUTOMATIZUOTOS KONVERDUOJAMOS PASTABOS TIKSLUMO, NEGALIMA PRIIMTI ATSAKOMYBĖS DĖL KOKIOS KLAIDOS, PRASIDĖJIMŲ AR KITŲ PASTABŲ NAUDOJANTIS AUTOMATIZUOTĄ KONVERTEINĮ PASTABĄ. JOKIOS APLINKYBĖS NETURĖTŲ 500 VARTOTOJŲ ARBA JOS SUSIJUSIŲJŲ AUTOMATINĖS PAVYZDŽIOS ARBA BET KOKIO SUSIJUSIO TURINIO PAREIGTI INVESTICIJOS, TEISĖS, MOKESČIŲ AR KITŲ PATARIMŲ. 500 pradedantiesiems neremia ir nedalyvavo jokiuose TOKEN auką per automatines Kabrioletas pastaba ir jokiomis aplinkybėmis, jei tokie Auka turi būti aiškinama kaip pasiūlymas parduoti ar A priekabiavimo PALŪKANŲ įsigyti bet kurių vertybinių popierių ar investicinių konsultavimo paslaugų BET 500 pradedantiesiems ENTITY.

APIE ĮMOKĖJUS

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map