1 dienoraštisNewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencesPressNaujienlaiškiai

Užsiprenumeruokite mūsų naujienlaiškį.

Elektroninio pašto adresas

Mes gerbiame jūsų privatumą

Pagrindinis dienoraštisCodefi

Kaip paskolų dalimis bus suteiktos fiksuotos palūkanų normos DeFi

Paskolų produktai, ypač paskolų iš segmentų produktai, yra naujos naujovės, kurios suteiks fiksuotas palūkanas už DeFi pagrįstą skolą. Mattison Asher 2021 m. Vasario 4 d. Paskelbta 2021 m. Vasario 4 d.

4 ketvirčio DEFI ATASKAITOS tinklaraštis 3 Atsisiųsti ataskaitą

Tai yra „ConsenSys Codefi“ 2020 m. Ketvirtojo ketvirčio „Ethereum DeFi“ ataskaitos straipsnių ciklo dalis. Atsisiųskite visą ataskaitą, kad sužinotumėte daugiau apie simbolinius turto ir mokėjimų standartus, NFT turgavietes, socialinius ir bendruomenės žetonus, greitas paskolas, apvyniotus „Bitcoin“ ir „Filecoin“, skolinimo projektus ir dar daugiau..

Viena „DeFi“ tendencija, į kurią reikia atkreipti dėmesį 2021 m. Pirmąjį ketvirtį, yra nauji produktų produktai, kuriems vadovauja „BarnBridge“ ir Šafrano finansai. Buvo didelis susidomėjimas šiais produktais, ką įrodo „BarnBridge“ beveik 500 milijonų dolerių TVL tik už žemės ūkio valdymą. Svarbu pripažinti, kad „Saffron Finance“ sutartys nebuvo audituotos. 

Konkrečiai kalbant, yra naujovių, susijusių su paskolų dalimis, kurios netrukus pasirodys rinkoje. Koks yra paskolų iš segmentų produktas, galite paklausti? Viena didžiausių „DeFi“ paskolų problemų yra ta, kad palūkanų normos visada yra kintamos, o tai reiškia, kad jos nuolat keičiasi. Nors gali uždirbti 6,7% APY skolindami DAI šiandien „Aave“, rytoj ši norma gali būti 10% arba po savaitės – 1%. Šių kintamų palūkanų normų nepastovumas trukdo kiekvienam asmeniui ar institucijai, kuri siekia nuspėjamos ir stabilios paskolos produktų grąžos. „DeFi“ novatoriai sugalvoja šios problemos sprendimą: dalis. Pagrindiniu lygiu dalis mokama taip: 

  • Vartotojai savo skaitmeninį turtą perkelia į baseiną, prie kurio pridedama fiksuota palūkanų norma. Tada šis turto fondas yra skolinamas per skolinimo protokolus, tokius kaip „Aave“ arba „Compound“. 
  • Kai vartotojas iš pradžių deponuoja savo turtą, vartotojas turi galimybę įnešti indėlį į grupės A dalį arba B dalį. 
  • A dalies indėlininkams garantuojama, kad fiksuota palūkanų norma, pritvirtinta prie grupės, nustatytą laiką. Pavyzdžiui, jei fondo grąža yra fiksuota 10% APY ir jūs įnešate 100 USD į A dalį, per vienerius metus gausite 110 USD (100 USD pagrindinė suma + 10 USD palūkanų).. 

Taigi, jūs turite savęs paklausti, kaip garantuoti fiksuotą palūkanų normą A dalies indėlininkams, kai turto grupė yra skolinama pagal protokolą, kuris siūlo tik kintamas palūkanas? Būtent ten patenka į B dalį spekuliantai. Indėlininkai B dalyje faktiškai spekuliuoja, koks, jų manymu, bus įgyvendintas grupės APY. Jei realizuota palūkanų norma po vienerių metų yra didesnė nei 10% APY, visos gautos papildomos palūkanos bus paskirstytos B dalies indėlininkams. 

Bet kas nutiks, jei realizuota palūkanų norma bus mažesnė už grupėje nurodytą normą, šiuo atveju – 10%? A daliai vis tiek bus atlyginta jų 10%, tačiau pagal šį scenarijų realizuota palūkanų norma nepadengtų nurodytos palūkanų normos. Taigi indėlių B dalyje suma būtų sumažinta, kad kompensuotų indėlius A dalyje. Jūs tikriausiai suprantate, kodėl B dalies indėlininkai dabar vadinami spekuliantais!

Paskolų dalis yra tik viena iš daugelio naujų „DeFi“ kuriamų naujoviškų technologijų. Be to, paskolos dalimis rodo, kaip visos šios naujovės yra suderinamos. Komandos, sumaniusios šią paskolų dalį, nebuvo iš „Compound“ ar „Aave“, tačiau ant esamų skolinimo protokolų sukūrė visiškai naują produktą..

Tai sakant, „Ethereum“ išmaniųjų sutarčių suderinamumui yra būdinga rizika. Kuo labiau įvairūs finansiniai produktai remiasi vienas kitu, tuo labiau susipina šių produktų rizika. Jei vienas iš pagrindinių protokolų nepavyksta, jie kelia sisteminę riziką kitiems susijusiems produktams, kurie sąveikauja su protokolu. Kripto rinkos katastrofa 2020 m. Kovo 12 d. Yra naujausias pavyzdys. Per 36 valandas ETH kaina smarkiai krito, todėl ji sumažėjo „MakerDAO“ skliautai neprieinama dėl tinklo perkrovos, dėl kurios taip pat žlugo kainų orakulai ir galiausiai vartotojams kainavo milijonus nuostolių. 

Ar šie produktų segmentai pakartos 2008 m. Finansinę krizę?

Negalima pamiršti kitos būdingos turto dalijimo rizikos, ypač atsižvelgiant į hipotekos garantuojamų vertybinių popierių krizę, kuri sukėlė 2008 m. Finansinę katastrofą. Nepageidaujamų hipoteka užtikrintų vertybinių popierių dalys buvo perpakuotos kaip CDO ir toliau parduotos.

Nedaugelis tikėjosi dinamikos, kaip šie nauji struktūrizuoti produktai sąveikaus su makroekonominėmis tendencijomis, pavyzdžiui, būsto rinkos katastrofa. Kita aiški šių produktų rizika yra ta, kad jie daugiausia yra naujų tipų produktai struktūrizuotų produktų stato ne finansų ekspertai. Produktų struktūrizavimas yra nepaprastai sudėtinga praktika, kurią paprastai atlieka tik patys taupiausi finansų inžinieriai investiciniuose bankuose. Norint išvengti didelių finansinių nuostolių, būtina aiškiai suprasti, kaip šie „DeFi“ struktūrizuoti produktai veiks rinkos dalyviams..

Be to, daugelis problemų, susijusių su 2008 m. Finansų krize, buvo susijusios su tuo, kad reitingų agentūros neteisingai vertina CDO, o ne pačios struktūrizuotos prekės. Kadangi „DeFi“ nėra nė vienos reitingavimo agentūros, netiksliai vertinančios šiuos struktūrizuotus produktus, rizika, kad bus praleista, šiuo metu neegzistuoja.. 

„DeFiEthereumGovernanceLendingMetaMaskTrancheNewsletter“ Užsiprenumeruokite mūsų naujienlaiškį, kuriame rasite naujausias „Ethereum“ naujienas, įmonių sprendimus, kūrėjų išteklius ir dar daugiau.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me