1 dienoraštisNewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencesPressNaujienlaiškiai

Užsiprenumeruokite mūsų naujienlaiškį.

Elektroninio pašto adresas

Mes gerbiame jūsų privatumą

Pagrindinis dienoraštisCodefi

Suprasti visuotinį turto ir mokėjimų ženklą

pateikė Matthieu Bouchaud 2020 m. spalio 19 d. paskelbta 2020 m. spalio 19 d

„Ramon Salinero vEE00Hx5d0Q unsplash“

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.38.08 val., Pp

Kai „Codefi“ komanda pradėjo kurti visuotinį turto ir mokėjimų ženklą, žinojome, kad finansų ateitis suksis tradicinių finansų ir decentralizuotų finansų sankirtoje.. 

Mūsų siekis buvo rasti būdą sukurti tiltą tarp abiejų pasaulių.

Tačiau šiandien šie du pasauliai turi labai skirtingas savybes:

  • Decentralizuotas finansavimas (DeFi) vis dar yra rezervuotas kriptografijai palankiems investuotojams ir patiria sunkumų pritraukdamas daugiau tradicinių investuotojų.

  • Tradiciniams finansams vis dar reikia stiprių išleisto turto kontrolės galimybių, o „DeFi“ skatina prieigos ir procesų automatizavimo paprastumą.

  • Galiausiai centralizuoti finansai (CeFi) remiasi pasitikėjimu įstatymais ir finansų institucijomis, o „DeFi“ – pasitikėjimu kodu.

Dabar klausimai yra:

  • Kaip mes suderinsime šiuos du pasaulius?

  • Kaip padidinti turto įvairovę ir apimtį „DeFi“ pasaulyje?

  • Kaip galime išlaisvinti tradicinį turtą „DeFi“ ekonomikoje, kad galėtume pasinaudoti jos teikiamais pranašumais?

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.37.24 PM.png

Ateitis atrodo taip …

Pasaulis, kuriame „DeFi“ automatikos mechanizmai praplečiami ir į tradicinius išteklius, tačiau laikosi esamų reguliavimo apribojimų.

Žinoma, tai neįvyks per naktį. Norėdami įvykdyti „Codefi“ misiją, kad šis perėjimas būtų neskausmingas, norime sklandžiai supažindinti tradicinius investuotojus su „DeFi“ pasauliu, atidžiai apsvarstydami esamų sistemų reikalavimus..

Priimti esamos sistemos suvaržymus (įskaitant tvirtas emitento ar reguliuotojo kontrolės galimybes, teisinius susitarimus, investuotojų patikrinimą ir kt.) Yra vienintelis būdas įtikinti „ankstyvąją daugumą“ priimti naują mąstyseną.

Norint įtikinti ankstyvąją daugumą, mūsų strategija yra abstrakti „blockchain“ sudėtingumas (įskaitant „Ethereum“ adresus, sandorių asinchroniškumą, mokėjimus už dujas, privataus rakto saugojimą ir kt.). Jei mums pasiseks, šie pakeitimai neturėtų būti matomi galutiniams vartotojams.

Remiantis esama sistema yra vienintelis būdas padidinti įsisavinimą.

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.37.38 PM.png Žiūrėkite internetinį seminarą Norėdami sužinoti daugiau, susisiekite su „Codefi“ kodavimo ekspertais

Ko tikimasi iš simbolinio standarto, kad ši konvergencija taptų realybe?

Kokie yra pagrindiniai įveikiami iššūkiai?

Manome, kad yra keturi pagrindiniai reikalavimai:

  • Pirma: pritaikyti valdymo mechanizmai. Tai yra teisinis reikalavimas, kad turto emitentai, turintys tradicinius finansus, turėtų galias stipriai kontroliuoti išleidžiamą turtą.

  • Antra: turto emitentai yra atsakingi už patikimo investuotojų registro tvarkymą.

  • Trečia: pristatymo ir mokėjimo operacijos antrinėje rinkoje turi būti mechanizmų, kurie negali žlugti, rezultatas.

  • Galiausiai reikia atsižvelgti į visus šiuos reikalavimus, išlaikant suderinamumą su „Ethereum“ ekosistema ir, konkrečiau, su „DeFi“ įrankiais.

Dabar gilinsimės į šiuos keturis reikalavimus, norėdami ištirti pagrindines turto ir mokėjimų žetono siūlomas funkcijas.

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.37.49 PM.png

Pradėkime nuo sąveika.

Vienas iš dalykų, kurį „Ethereum“ padarė geriausiai, yra jo simboliniai standartai.

Visa „Ethereum“ bendruomenė pasiekė sutarimą dėl šių standartų.

Atsirado turtinga įrankių ir platformų ekosistema.

Geriausiai žinomas žetonų standartas vadinamas ERC20: tai keičiamų žetonų sąsaja.

Tai yra „perdavimo“ ir „balanceOf“ funkcijos, kurios dabar yra būtina sąlyga, kad jos būtų suderinamos su piniginėmis ir pagrindiniais saugojimo sprendimais, pvz., „MetaMask“ ar „Ledger“ aparatinės piniginės..

Jo „pašalpų“ ir „persiuntimo iš“ funkcijos yra svarbios sąveikai su kitomis pažangiomis sutartimis. Pavyzdžiui, „AirSwap“ prekybos platforma p2p naudoja šias funkcijas vykdydama pristatymo prieš mokėjimą operacijas.

Galiausiai svarbus sąveikumo aspektas yra galimybė deponuoti žetonus. Escrow deponuoti reiškia, kad sutinkate su protinga sutartimi būti žetono savininku (vietoj žmogaus).

Žetonų sąlyginio deponavimo mechanizmus naudoja daugelis „DeFi“ išmaniųjų sutarčių:

  • Skolinimo sutartims, tokioms kaip „Compound“, reikalingi depozitai, kad būtų galima laikyti užstato žetonus.

  • Decentralizuotoms biržoms, tokioms kaip „Uniswap“, arba išvestinių finansinių priemonių platformoms, tokioms kaip „Synthetix“, reikalingos depozitai, kad būtų galima sukurti likvidumo fondus.

Galų gale, norint suderinti „Ethereum“ ekosistemas, privaloma turėti ERC20 sąsają ir galimybę deponuoti žetonus.

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.38.00 PM.png

Antra pagrindinė turto ir mokėjimų tema yra valdymo mechanizmai.

Kuriant finansines priemones svarbiausia kontroliuoti, kas turi prieigą prie konkrečios priemonės. Kiekvieną turto paskirstymą ar turto perdavimą turi kontroliuoti turto emitentas.

Norėdami tai užtikrinti, įdiegėme du pagrindinius sprendimus:

  • Kairysis yra pagrįstas sertifikatais, sukurtais ne grandinėje. Sertifikatas yra pasirašytas operacijos parametrų maišos variantas. Kiekvienam naujam pervedimui reikia sukurti naują sertifikatą. Tai suteikia labai stiprių valdymo galimybių. Deja, jis nesuderinamas su ERC20 sąsaja, todėl viskas tampa sudėtingesnė, kai kalbama apie sąveiką su Ethereum ekosistema.

  • Dešinėje pusėje pateiktas antrasis sprendimas pagrįstas patvirtintų investuotojų, laikomų grandinėje, sąrašu. Žymioji išmanioji sutartis naudojasi šiuo sąrašu kiekvieną kartą, kai reikia atlikti perkėlimą. Ateityje mes įsivaizduojame pasaulį, kuriame tokius pasaulinius leidimų sąrašus kuruos finansinių institucijų konsorciumai ar net patys reguliuotojai, tačiau šiandien jų nėra. Šis metodas neturi lankstumo, nes Ethereum operacija reikalinga kiekvieną kartą, kai reikia keisti sąrašą. Gerai tai, kad tai leidžia naudoti ERC20 perkėlimo funkciją, tokiu būdu padarant ją sąveikaujančią su Ethereum ekosistema.

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.38.11 PM.png

Kalbant apie tradicinius finansus, už teisingą registro tvarkymą yra atsakingos labai didelės institucijos, tokios kaip centrinės saugumo depozitoriumai, perdavimo agentai ar kai kurie patys emitentai. Šios įstaigos turi išlaikyti visišką registro kontrolę. Kai žetonas sukonfigūruotas kaip „valdomas“, jis suteikia emitentui galimybę priversti žetonų persiuntimus, žetonų kūrimą ar sunaikinimą.

Tai nėra „DeFi“ atvejis, kai niekas, išskyrus žetono turėtoją, negali nuspręsti perduoti žetono.

Kai kas tai vertina kaip tikrai galingą funkciją, perkeliančią pasitikėjimą į protokolo esmę, o ne paliekant jį valstybinei ar privačiai institucijai.

Abi sąrankos, valdomos ar ne, gali būti pritaikytos, priklausomai nuo naudojimo atvejo, o „renounceControl“ funkcija leidžia vartotojams pereiti iš vienos sąrankos į kitą.

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.38.21 PM.png

Pereikime prie kitos temos: Investuotojų registro patikimumas.

Perkeliant tradicinius vertybinius popierius viešajame „blockchain“ tinkle, reikia paisyti pagrindinio principo: sukurtas nuosavybės registras visada turi atspindėti tikrąjį turto savininką..

Problema kyla, kai šis reikalavimas nesuderinamas su sąlyginio deponavimo mechanizmu.

Iš tiesų, šios skaidrės dešinėje, kai Joe deponuoja 4 žetoną sąlyginio deponavimo sutartyje, žetono savininkas yra depozitas, nes bloko grandinėje matoma išmanioji sutartis, o ne Džo.

Dėl šio klausimo sudėtinga ar net kartais neįmanoma žinoti, kad Džo vis dar yra tikrasis turto savininkas. Mes prarandame vieną esminę „blockchain“ kaip registro priežiūros priemonės savybę.

Iš pradžių priežastis, kodėl mes turime siųsti žetonus į depozitą, yra juos užrakinti ir įsitikinti, kad jų negalima išleisti.

Žetonų laikikliai, kuriuos galite pamatyti kairėje pusėje, yra eskrowų alternatyva, leidžianti užrakinti žetonus, laikant juos investuotojo piniginėje. Tokių ženklų privalumas yra tas, kad jie išsaugo investuotojų registrą ir užtikrina, kad mes visada žinotume, kas yra tikrasis turto savininkas.

Žetonų turėjimai taip pat yra labai naudingi paskirstant dividendus investuotojams proporcingai jiems priklausančio žetono kiekiui, nes esame tikri, kad investuotojų registras yra patikimas.

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.31.31 PM.png

Pagaliau paskutinis dėmesys, kurį turėsime antrinė rinka ir operacijų „pristatymas prieš mokėjimą“ (DvP) operacijų vykdymo tikrumas.

„DvP“ yra operacija, kurią sudaro grynųjų pinigų žymėjimas žetonais, žyminčiais turtą.

DvP yra esminis dabartinės finansų sistemos bruožas ir yra visų finansinių operacijų esmė. DvP „blockchain“ yra labai įdomus, nes ši nauja technologija leidžia šias operacijas atlikti be tarpininkų ir užtikrintai vykdant.

Šiandienos „DeFi“ sistemoje, kad valdytų žetonų mainus, dauguma „DvP“ procesų arba remiasi leidimais, arba depozitais. Bet ir išmokos, ir sąlyginės sąlygos nėra optimalios:

  • Leidimų mechanizmai (centras) neužtikrina DvP vykdymo tikrumo (nes pašalpa netrukdo vartotojui išleisti savo žetonų už ką nors kitą, kai jis sukuria prekybos užsakymą)

  • Sąlyginio deponavimo mechanizmai (dešinėje) suteikia tikrumo dėl vykdymo, tačiau, kaip aprašyta ankstesnėje skaidrėje, depozitai neišsaugo registro tikslumo (kadangi depozitinė sutartis tampa žetonų savininke, o ne investuotoju).

Kadangi išmokos ir depozitai nėra optimalūs, nusprendėme naudoti triumus.

Laikymas, panašus į priedą, yra prieigos rakto turėtojo sukurtas leidimas leisti kam nors kitam jo vardu perduoti žetonus. Tačiau sulaikymas eina daugiau nei pašalpa, uždraudus turėtojui leisti žetonus kažkam kitam, kai tik susikuriama. Žetonai užrakinti jo paties sąskaitoje.

Pristatymas ir mokėjimas pagal žetonų sulaikymą (kairėje) sujungia abu:

  • Depozito privalumas, kad žetonų negalima išleisti kitam dalykui iki prekybos vykdymo

  • Išmokos pranašumas, išsaugantis patikimą žetonų registrą

Be to, žetonų laikymai yra suderinami su HTLC mechanizmai, mechanizmas, leidžiantis valdyti atvejus, kai negalima atlikti atominio DvP:

  • Arba kai grynųjų pinigų ir turto žetonai yra 2 skirtinguose „blockchain“ tinkluose

  • Arba kai grynųjų pinigų žetonas ir turto žetonai yra privačios išmaniosios sutartys (privatumo grupės arba „zkAssets“)

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.38.42 PM.png

Dabar, turėdami omenyje visus šiuos reikalavimus, pateikiame universalaus turto ir mokėjimų žetono apžvalgą.

Kaip hibridinis ženklas, jis naudingas abiem:

  • Keičiamumo pranašumai

  • Nepakeičiamumo pranašumai

Jis sujungia visus šiame pristatyme išvardytus reikalavimus:

  • Valdymo mechanizmams jis siūlo sertifikatų tikrinimo modulį, leidimų sąrašo tikrinimo modulį ir galimybę priversti perduoti

  • Kad būtų užtikrintas investuotojų registro patikimumas, jame yra modulis, skirtas sukurti žetonų sulaikymus

  • Kad būtų užtikrintas pristatymo ir mokėjimo vykdymas, jame yra atomų DvP žetonų sulaikymai ir ne atominių DVP HTLC mechanizmai

  • Sąveikai užtikrinti ji siūlo ERC20 sąsają

Kiekvieną iš šių funkcijų žetono gyvavimo ciklo metu galima įjungti ir išjungti.

Manome, kad šis modulinis metodas suteikia pakankamai lankstumo, kad patenkintų tiek tradicinius suinteresuotuosius subjektus, tiek ir kriptografijai pritaikytą visuomenę, kad „DeFi“ <> „CeFi“ konvergencija yra realybė.

Apsilankykite „Github Repo“, kad gautumėte universalų žetoną

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.38.51 PM.png

Hibridinė žetono struktūra netgi leidžia nustatyti skirtingus modulius skirtingoms žetonų klasėms:

  • kai kurias klases galima sukonfigūruoti tradiciniams finansams, jas valdant, įskaitant sertifikato modulį

  • kitas klases galima nustatyti decentralizuotam finansavimui ir pasikliauti „allowlist“ moduliu

Žetonai gali pereiti iš vienos žetonų klasės į kitą, naudodami įjungimo / išlipimo rampos mechanizmą. Žetonų perkėlimas iš vienos klasės į kitą leidžia emitentams lengvai pakeisti jų kontrolę.

Tai reiškia, kad emitentai gali išleisti finansines priemones jau dabar, atsižvelgdami į esamą reguliavimo kontekstą, ir nusprendžia palaipsniui pritaikyti decentralizuoto finansavimo struktūrą, kai reglamentas taps aiškesnis..

Žiūrėkite internetinį seminarą

Ekrano kadras 2020-10-15, 17.39.01.png

Apibendrinant galima pasakyti, kad universalus ženklas yra modulinis, evoliucinis ir gali būti pritaikytas daugkartinio naudojimo atvejams, todėl tampa tinkamu standartu dviejų pasaulių suvienijimui.

Galimybė bet kuriuo metu įjungti ir išjungti funkcijas leidžia emitentams pereiti nuo „CeFi“ prie „DeFi“ su tuo pačiu ženklu.

  • Įstatymo raida leis tradiciniams finansams lėtai pereiti prie labiau „decentralizuotų“ struktūrų

  • Kita vertus, „DeFi“ įrankių sąsajos taps suderinamos su didesniu standartų skaičiumi (palaikant žetonų laikymą, sertifikatus ir kt.)

Norėdami sužinoti daugiau, susisiekite su „Codefi“ kodavimo ekspertais Naršykite „Codefi“ turtą

Turto valdymas „Tokenization“ Universalus žetonas Naujienlaiškis Prenumeruokite mūsų naujienlaiškį, kuriame rasite naujausias „Ethereum“ naujienas, įmonės sprendimus, kūrėjų išteklius ir dar daugiau.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me