유동성 채굴이 DeFi 사용자 증가에 미치는 영향

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유동성 채굴이 DeFi 사용자 증가에 미치는 영향

7 월 말 이후 유동성 채굴의 열풍이 이더 리움의 DeFi 사용자 성장에 어떤 영향을 미쳤는지 분석.

by Everett Muzzy 8 월 24, 2020Posted on 8 월 24, 2020

DeFi 유동성 2

Danning Sui의 데이터 및 분석

DeFi 사용자 기반 개요

8 월 10 일경 50 억 달러 USD는 최근 유동성 채굴 / 수율 농업 메커니즘의 도입과 높은 상관 관계를 보이며 DeFi로 넘쳐났습니다. 다음 차트에서 누적 적으로 DeFi 사용자 기반은 나열된 14 개 프로토콜 중 289,072 개의 고유 주소 (중복 사용자의 이중 계산 제외, 그렇지 않으면 차트 총계가 ~ 350k로 읽음)로 증가했습니다..

그림 1 : 14 개의 주요 DeFi 프로토콜에 대한 사용자 증가 (2020 년 8 월 10 일까지)

그림 1 : 14 개의 주요 DeFi 프로토콜에 대한 사용자 증가 (2020 년 8 월 10 일까지)


모니터링되는 14 개의 프로토콜 중 Uniswap은 현재까지 누적 된 상호 작용하는 10 만 개 이상의 고유 한 이더 리움 주소로 보드를 이끌고 있습니다. 두 번째는 Augur이지만 최근에는 크게 성장하지 않았습니다..

지난달 가장 많이 성장한 프로토콜은 Balancer였습니다. 아래의 일일 활성 사용자 차트는 이에 대한 명확한 그림을 제공합니다..

플랫폼 전반에 걸쳐 보이는 일일 활성 사용자 수?

그림 2 : 14 개의 DeFi 프로토콜의 DAU. 2020 년 4 월-8 월

그림 2 : 14 개의 DeFi 프로토콜의 DAU. 2020 년 4 월 ~ 8 월

DAU 메트릭을 사용하여 우리는 컴파운드, 커브 및 밸런서에 대한 명확한 추세가 커뮤니티에서 최근의 유동성 채굴 열풍을 보여줍니다. 6 월 20 일, 활성 DeFi 사용자 주소의 수는 ~ 4k에서 ~ 8k로 두 배로 증가했으며, Curve (20 일에 1,098 개 주소)와 Compound (20 일에 2,877 개 주소)가 크게 증가했습니다. 7 월 중순에 Balancer는 DAU와 관련하여 지배적 인 프로토콜 (21 일에 3,041 개 주소)이었으며 모든 활성 사용자의 거의 40 %를 차지했습니다. 이러한 우위는 우리가이 데이터 세트를 수집 한 8 월 초까지 계속되었습니다 (8 월 10 일).

이 데이터는 Uniswap V1 계약 만 추적하므로 분홍색 Uniswap 섹션이 감소하는 주된 이유 일 수 있습니다..

다음 섹션에서는 DeFi 사용자 증가에 대한 유동성 채굴의 영향에 대해 논의하고 싶습니다. DeFi, 수확량 농업, 밈 코인, 가스 수수료 및 토큰 가격은 소셜 미디어 및 커뮤니티 플랫폼에서 온라인 토론을 지배했습니다. 그러나 우리는 질문에 답하고 싶었습니다. 최근 DeFi의 열풍이 이더 리움을 사용하는 더 많은 사람들에 기인 한 것입니까? 데이터를 살펴보면 지금까지 DeFi가 더 많은 사용자를 Web3 금융 생태계로 유도하는 ‘킬러 앱’으로 입증되었습니다.?

두 가지 질문에 답하기 위해 Compound, Curve.fi 및 Balancer를 살펴 보겠습니다.

  1. 일일 활성 사용자 (DAU)를 살펴보면 수확량 파밍 열풍 동안 각 특정 프로토콜에 유입 된 신규 사용자 수?

  2. 새로 도입 된 사용자 중 DeFi를 완전히 처음 접한 사용자는 몇 명입니까? 신규 사용자가 아니라 기존 DeFi 사용자 인 경우 다른 플랫폼에서 왔습니까??

이러한 질문에 단계적으로 답변함으로써 우리는 사용자 집단을 채널로 낮추고 수확량 농업과 같은 DeFi 열풍이 실제로 블록 체인 기술의 사용자 성장에 어떻게 영향을 미치는지 더 잘 이해하고이 강세장에서 교훈을 얻어 미래에 적용 할 수 있습니다…

방법론

접근 방식 : 유동성 채굴 캠페인으로 유입 된 신규 사용자 수

우리는 수확량 농사 이벤트로 인해 유입 된 신규 사용자를 식별하기 위해 노력하고 있으므로, “일일 활성 사용자 수”보다 “일일 신규 사용자 수”를 살펴 보는 것이 더 합리적인 척도입니다..

다음 토론에서는 분석 된 기간 동안 플랫폼에 들어오는 모든 신규 사용자가 유동성 채굴을 통해 가져 온다고 가정합니다. 사실 일부는 다른 요구 나 의도로 DeFi를 사용하기 시작했을 수 있습니다. 우리는 사용자의 행동이면에있는 특정 의도를 결정하기 위해 더 정교한 작업이 필요하다는 것을 알고 있습니다. 즉, 주소 (이 기사에서 DeFi 사용자로 표시됨)가 순수한 대출 요구 또는 유동성 채굴 보상을 위해 프로토콜과 상호 작용했는지 정확하게 결정하기 위해 다른 행동 데이터를 결합해야합니다. 그러나이 기사에서는 $ COMP 출시 직전에 Compound의 신규 사용자가 급증한 기간을 식별하고 신규 사용자 활동의 급증이 토큰에 대한 관심 때문이라고 정확하게 가정 할 수 있습니다. 동일한 논리를 다른 프로토콜에도 적용합니다..

캠페인이 효과적으로 신규 사용자를 끌어들이는 기간은 다음 차트에서 음영 처리 된 섹션으로 표시됩니다. 이전 평균에 비해 훨씬 더 높은 수준의 신규 사용자가있는 갑작스러운 성장이있는 첫 번째 날짜를 표시합니다..

화합물

그림 2에서 Compound의 일일 활성 사용자는 6 월 중순부터 크게 증가하고 7 월 중순 이후에는 약간 감소했습니다. 이 기간 동안 DAU는 수확 전 시간에 비해 ~ 3 배였습니다..

그림 3의 일일 신규 사용자 수를 살펴보면 6 월 15 일에 신규 사용자가 $ COMP를 위해 Compound에 들어가기 시작했음을 알 수 있습니다. 컴파운드에서 하루 동안 1,319 명의 신규 사용자가 있었던 6 월 21 일에 가장 높은 피크가 나타났습니다..

그림 3 : Compound의 2020 년 일일 신규 사용자

그림 3 : Compound의 2020 년 일일 신규 사용자

6 월 15 일부터 가장 최근 (8 월 10 일)까지의 총 새 주소 수는 20,350 개였고 총 고유 활성 사용자 수는 25,589 명입니다. 이는 최근 Compound의 활성 사용자 중 79.5 %가 수확량 농업 캠페인을 통해 성공적으로 획득되었음을 의미합니다..

우리는 전체 DeFi 생태계에서 Compound의 유동성 채굴이 얼마나 큰 영향을 미쳤습니까? 실제로 2 만 명이 넘는 새로운 DeFi 사용자를 영입 했습니까? 아니면 수확량 농업에 대해 들었을 때 처음으로 Compound를 사용했던 다른 플랫폼의 기존 DeFi 사용자 만 해당 주소입니까??

모니터링 된 14 개 프로토콜 목록에서 Compound가 보유한 신규 사용자 20,350 명 중 2,462 명이 Ethereum의 역사를 통틀어 다른 13 개 플랫폼에서 목격 된 것으로 나타났습니다. 이는 새로 획득 한 사용자의 88 %가 DeFi를 처음 사용한다는 것을 의미합니다 (이것은 새 주소가 새로운 사용자라고 가정합니다. 물론 일부 일반 DeFi 사용자는 다른 온 체인 활동에 대해 다른 주소를 사용할 수 있음).

다른 플랫폼의 기존 사용자 소스를 추적하면 아래 그림 4에서 중복 및 사용자 흐름 세분화를 볼 수 있습니다..

그림 4 : 다른 DeFi에서 유입 된 컴파운드의 신규 사용자 분석

그림 4 : 다른 DeFi에서 유입 된 컴파운드의 신규 사용자 분석

곡선

비슷한 접근 방식으로 Curve.fi의 데이터를 살펴 보았습니다. 과대 광고 트렌드는 6 월 15 일에 시작되었으며 DAU 차트에서 본 정보와 일치합니다. 그러나 Compound와 달리 Curve는 일일 신규 사용자가 6 월 중순과 7 월 중순에 2 번 급증했습니다. 6 월 20 일에 Curve에는 523 명의 신규 사용자가 있었고 7 월 21 일에는 628 명의 신규 사용자가있었습니다..

그림 5 : Curve의 일일 신규 사용자

그림 5 : Curve의 일일 신규 사용자

6 월 15 일 이후 Curve에 13,207 개의 고유 한 활성 주소가 표시되었으며 현재 (8 월 10 일)까지 11,306 명의 신규 사용자가 확보되었습니다. 이는 채굴이 기존 사용자의 85.6 %를 유치하는 데 효과적으로 도움이되었음을 의미합니다..

11,306 명의 신규 사용자 중 8,091 명이 6 월 15 일 이전에 다른 DeFi에서 확인되었습니다. 이는 획득 한 사용자의 71.56 %가 기존 DeFi 사용자이고 28.44 %가 DeFi 커뮤니티를 처음 사용한다는 것을 의미합니다..

새로운 사용자 소스 분석의 원형 차트를 보면 AAVE와의 겹침이 크게 바뀌 었습니다. AAVE는 새로운 복합 사용자에게 두 번째로 큰 소스로 보였지만 Curve (및 Balancer에서 논의 된 다음 섹션). AAVE와 Compound는 모두 대출 목적으로 사용되는 반면 Curve 및 Balancer는 DEX이기 때문일 수 있습니다..

그림 6 : 다른 DeFi에서 유입되는 Curve의 신규 사용자 분석

그림 6 : 다른 DeFi에서 유입되는 Curve의 신규 사용자 분석

밸런서

Balancer는 Curve와 비슷한 패턴을 공유했습니다. 둘 다 새로운 일일 사용자가 2 번 급증했습니다. 6 월 23 일 Balancer에는 817 명의 신규 사용자가있었습니다. 7 월 18 일에는 810 명의 신규 사용자가있었습니다. Curve를 사용하면 새로운 사용자 증가 추세가 갑자기 가장 높은 지점에 도달 한 다음 점차적으로 진동합니다. 밸런서에서 파동은 계단식, 높은 피크, 낮은 피크의 연속으로 나타나 그림 1의 DAU 중에서 우세하게되었습니다..

그림 7 : Balancer의 일일 신규 사용자

그림 7 : Balancer의 일일 신규 사용자

5 월 29 일부터 Balancer 시작 유동성 채굴을 통해 8 월 10 일까지 19,300 개의 고유 한 활성 주소가 확인되었고 18,515 명의 신규 사용자가 확보되었습니다. 이는 채굴이 기존 사용자의 95.93 %를 유치하는 데 효과적으로 도움이되었음을 의미합니다..

이러한 18,515 명의 신규 사용자 중 6,892 명이 DeFi 네트워크의 다른 곳에서 5 월 29 일 이전에 발견되었습니다. 이는 획득 한 사용자의 37.22 %가 기존 DeFi 사용자 였고 62.78 %가 DeFi 커뮤니티를 완전히 처음 사용했음을 의미합니다..

3 개의 원형 차트를 모두 비교했을 때 흥미로운 사실은 Uniswap이 서로 다른 플랫폼에서 겹치는 부분의 안정적인 부분을 구성한다는 것입니다. 상호 운용성과 채택은 의심 할 여지없이 Uniswap이 모든 DeFi 휠을 연결하는 떠오르는 별인 이유입니다..

그림 8 : 다른 DeFi에서 유입되는 Balancer의 신규 사용자 분석

그림 8 : 다른 DeFi에서 유입되는 Balancer의 신규 사용자 분석

결론

모두 함께 다음 결과를 결론지었습니다.

  • 타임 라인 측면에서 Balancer는 빠르면 5 월 29 일에 최초의 개척자로서 유동성 채굴 메커니즘을 시작했습니다. Compound가 캠페인을 시작한 6 월 15 일까지는 Compound의 광범위한 채택과 사용자 기반으로 인해 유동성 채굴이 대다수의 눈에 띄게되었습니다..

  • 수확량 농사로 인해 Compound의 88 %, Curve의 28 %, Balancer의 신규 사용자의 63 %도 DeFi를 처음 접했습니다. 상대적으로 Compound 및 Balancer는 커뮤니티의 사용자 기반을 확장하는 데 더 큰 영향을 미쳤습니다..

  • 이 세 가지 프로토콜 중 며칠 동안 짧은 과대 광고를 한 후 Balancer는 꾸준한 추세로 가장 지속 가능한 사용자 성장을 보였습니다..

이것은 DeFi 생태계를 계속 구축 할 때 사용할 수있는 중요한 데이터 세트입니다. 무허가 수확량 농업과 같은 새로운 금융 메커니즘이 초 지식 개인의 틈새 커뮤니티에만 서비스를 제공하는 것이 아니라는 점을 시사합니다 (확실히 이러한 기회를 극대화 할 수있는 능력은 기존 DeFi 지식에 의해 도움이됩니다). DeFi 커뮤니티가 성장하고 있습니다. 기존 네트워크 내의 활동뿐만 아니라 DeFi 세계 외부에서도 마찬가지입니다. 이것은 DeFi의 향후 개발에 대한 긍정적 인 메시지입니다. 새로운 메커니즘이 출시됨에 따라 DeFi 커뮤니티가 계속 성장하고 개방형 금융 프로토콜이 눈에 띄게 성장함에 따라 파이가 더 커질 것으로 예상해야합니다..

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Mike Owergreen Administrator
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