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자산 및 지불을위한 범용 토큰으로 실시간 연속 자산 파이낸싱 달성

by Matthieu Bouchaud 10 월 28, 2020Posted on October 28, 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

이번 달 Codefi Assets 팀은 기존 표준보다 훨씬 더 광범위한 사용 사례를 지원하도록 설계된 토큰 표준 인 자산 및 지불을위한 범용 토큰을 도입했습니다..

지난주, 팀은 유니버설 토큰의 기능과 이점을 살펴보면서 토큰이 다양한 사용 사례에 맞게 쉽게 활성화하고 사용자 지정할 수있는 모듈 형 기능으로 중앙 집중식 및 분산 형 금융의 세계를 연결한다는 결론을 내 렸습니다..

웨비나보기 Universal Token의 기능 및 이점에 대해 읽어보십시오.

오늘은 유니버설 토큰에 대한 다양한 사용 사례에 대해 논의 할 것입니다..

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블록 체인에서 자산 기반 증권 (ABS)을 정의하는 것으로 시작하겠습니다. ABS는 대출,리스, 신용 카드 부채, 로열티 또는 수취 채권과 같은 자산 풀에 의해 담보 화되는 투자 증권을 나타내는 보안 토큰입니다. 이를 ‘실제 자산’이라고합시다.

왼쪽에는 현금을 창출하려는 소매 업체 나 기업이 있고 오른쪽에는 다양한 소득 창출 자산에 참여하고자하는 투자자가 있습니다. 왜냐하면 기본 실제 자산은 종종 유동적이지 못하기 때문입니다. 자체적으로 판매되고 자산을 함께 모으기 (유동화라고하는 프로세스)-자산 소유자가 비유동 자산을 투자자에게 판매 할 수 있도록합니다..

따라서 발행자는 ‘특수 목적 차량'(SPV)을 만들고이 차량에 실제 자산을 판매합니다. 반면에 투자자는 토큰 화 된 형태로이 차량의 주식을 구매할 것입니다. 일반적으로 이러한 주식은 만기, 이자율 등과 같은 유사한 특성을 가진 다른 트랜치로 그룹화됩니다. 이것이 우리가 블록 체인에서 이러한 증권을 모델링하기 위해 하이브리드 토큰 표준을 사용하는 이유입니다. 거의 모든 현금 생산 상황이나 자산을 SPV로 증권화 할 수 있습니다. 블록 체인 세계에서 보안 토큰 발행에 대해 이야기 할 때이 프로세스에 사용되는 구조는 종종 아래 다이어그램에 설명 된 구조와 같습니다..

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자 이제 한 단계 더 깊이 들어가서 어떻게 작동하는지 살펴 보겠습니다.

  1. 첫째, 발행자는 실제 자산을 구매하고이를 이더 리움 블록 체인에 표시하여 자산에 대한 디지털 존재를 생성합니다. 일반적으로 모든 실제 자산은 서로 다른 속성으로 고유하므로 대체 불가능한 토큰을 사용하여이를 나타냅니다..

  2. 그런 다음 발행인은 변호사와 협력하여 실제 자산을 소유 할 회사 인 SPV를 만듭니다. 위 다이어그램의 2 단계입니다..

  3. 그런 다음 여기의 아이디어는 프로세스를 자동화하는 것이므로 SPV의 작동 방식을 지정하는 모든 규칙이 스마트 계약으로 인코딩됩니다..

  4. 이 시점에서 투자자들이 관심을 보일 것입니다. 증권법을 준수하기 위해 투자자는 발행자가 신원을 확인할 수 있도록 온 보딩 설문지를 작성해야합니다. 투자자는 또한 자신의 이더 리움 주소를 제출하도록 초대되어 발행자가 보유하고있는 자금이 자금 세탁 방지 규정을 준수하는지 확인할 수 있습니다. 검증이 성공하면 투자자의 이더 리움 주소는 특정 제어 메커니즘 (허용 목록 또는 인증서 방법을 따름)에 따라 보안 토큰을받을 수 있습니다..

  5. 이 시점에서 투자자는 Codefi Assets 플랫폼에 대한 액세스 권한을 얻고 자신에게 가장 적합한 투자 기회를 찾아보고 선택할 수 있습니다..

  6. 그런 다음 구매 오더를 생성하고 제출하여 특성을 지정할 수 있습니다..

  7. 주문이 전송 된 후 주문 금액에 해당하는 투자자 잔액 부분은 “보류”상태가됩니다. 이는 투자자가이 부분을 다른 곳에서 사용할 수 없음을 의미합니다..

  8. 이제는 조금 더 복잡해 지지만 이것은 모든 금융 블록 체인 애플리케이션의 킬러 기능입니다. 프로세스의 마지막 단계 인 SPV 스마트 계약에서 해당 금액의 증권이 생성되고 “보류”상태가됩니다..

발행자가 투자자가 예치 한 현금을받을 수있는 유일한 방법 (“보유”에서 현금을 해제하는 것을 수반 함)은 투자자가 증권을 공개 할 수있는 키가 포함 된 메시지를 블록 체인에 보내는 것입니다. 보류.

이것이 완료되면, 우리는 증권의 인도에 대한 지불 인 ‘Delivery Vs Payment'(DvP)를 갖게됩니다. 이것은 제 3 자 참여없이 P2P 방식으로 수행됩니다..

이 기능의 마법은 개인 자산 간 및 / 또는 다른 블록 체인 네트워크 간에도 작동한다는 것입니다..

유니버설 토큰에 대한 Github Repo를 방문하십시오.

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이제 투자자는 자산을 구매하고 수령 했으므로 두 가지 선택을 할 수 있습니다. 실제 자산이 현금 흐름을 분배하거나 만기에 도달 할 때 기다렸다가이자를 받거나, 이러한 자산을 대출하여 작동시키는 프로세스를 자산이라고합니다. 기반 대출, 담보로 확보되는 계약에서 자금을 대출하는 상당히 광범위한 범주.

이 예에서 담보는 투자자에게 발행 된 증권입니다..

이번 과정은 매우 간단합니다. 투자자는 자신의 증권을 스마트 계약에 예치하여 돈을 빌릴 수 있습니다. 아래 다이어그램의 대출 풀은 자산 기반 대출 계약에서 찾을 수있는 모든 규칙을 블록 체인 코드로 변환합니다. 이 스마트 계약의 다른쪽에는 차용자에게 대출하기 위해 돈을 예치하는 대출 기관이 있습니다..

자산 기반 대출의 주요 특징은 차용인이 채무 불이행시 대출 기관이 손실의 대부분 또는 전부를 회수 할 수 있기 때문에 보안과 확실성입니다. 이러한 규칙은 일방적으로 변경할 수 없도록 스마트 계약으로 인코딩됩니다..

투자자가 자산에 대해받을 수있는 최대 대출 금액은 아래 화면에 주황색으로 표시된 대출 가치 비율로 정의됩니다. 이 비율은 담보로 제공되는 자산의 유형 및 가치와 관련된 많은 특성에 따라 달라집니다..

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이제 투자자가 자산을 구매하고 수령 했으므로 그는 두 가지 선택을 할 수 있습니다. 실제 자산이 현금 흐름을 분배하거나 만기에 도달 할 때 기다렸다가이자를 받거나, 이러한 자산을 대출하여 작동시키는 프로세스를 자산이라고합니다. 기반 대출, 담보로 확보되는 계약에서 자금을 대출하는 상당히 광범위한 범주.

이 예에서 담보는 투자자에게 발행 된 증권입니다..

이번 과정은 매우 간단합니다. 투자자는 자신의 증권을 스마트 계약에 예치하여 돈을 빌릴 수 있습니다. 아래 다이어그램의 대출 풀은 자산 기반 대출 계약에서 찾을 수있는 모든 규칙을 블록 체인 코드로 변환합니다. 이 스마트 계약의 다른쪽에는 차용자에게 대출하기 위해 돈을 예치하는 대출 기관이 있습니다..

자산 기반 대출의 주요 특징은 차용인이 채무 불이행시 대출 기관이 손실의 대부분 또는 전부를 회수 할 수 있기 때문에 보안과 확실성입니다. 이러한 규칙은 일방적으로 변경할 수 없도록 스마트 계약으로 인코딩됩니다..

투자자가 자산에 대해받을 수있는 최대 대출 금액은 아래 화면에 주황색으로 표시된 대출 가치 비율로 정의됩니다. 이 비율은 담보로 제공되는 자산의 유형 및 가치와 관련된 많은 특성에 따라 달라집니다..

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좋습니다. 자산 기반 대출에 대해 더 자세히 살펴 보겠습니다..

하단에서 볼 수 있듯이 대출 기관이 있습니다. 이것은 이러한 대출을 위해 자산을 담보로 사용할 최고 차용자에게 돈을 빌려주는 사람이 될 수 있습니다..

하지만 집중해야 할 가장 중요한 부분은 대출 가치 비율입니다..

기존 금융과 마찬가지로 위험 관리 부서는 풀에 담보로 예치 할 수있는 자산의 위험을 평가해야합니다..

이 팀이 오늘 모니터링해야하는 위험은 무엇입니까??

  • 상대방 위험 : 궁극적으로 블록 체인 형태로도 자산을 관리하는 방법과 대상에 따라 이러한 자산은 실제 이벤트와 연결된 실제 자산과 다시 연결됩니다..

  • 시장 위험 : 올바른 대출 가치 비율을 정의하기 위해 신중하게 모니터링해야하는 담보의 변동성

  • 그리고 기술이 가져 오는 몇 가지 새로운 위험 : 스마트 계약 위험. 이러한 위험은 배포 전에 계약을 감사하여 완화 할 수 있습니다..

이러한 자산과 관련하여 블록 체인에서 점점 더 많은 데이터를 사용할 수 있고 보안이 유지됨에 따라 기본 자산의 위험을 평가하는 복잡성과 더 나아가 대출 대 가치 비율이 감소 할 것입니다. 마지막 포인트.

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자산 금융의 미래는 어떤 모습일까요?

이 두 가지 사용 사례를 함께 연결하면 한쪽에서는 자금 조달을 원하는 기업 또는 소매 자산 소유자와 다른 한쪽에서는 대출 기회를 찾는 투자자와 흥미로운 그림을 볼 수 있습니다..

중간 섹션을 제거하고 오른쪽에있는 차용자가 실제 자산을 SPV 스마트 계약에 직접 판매하도록 허용 할 수 있다면 어떨까요? 이러한 계약이 분산 된 대출 풀에 원활하게 통합되는 표준화 된 위험 프로필을 사용하여 다양한 증권 트랜치를 발행 할 수 있다면 어떨까요??

이 과정이 즉시 일어날 수 있다면?

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우리가 부르는 것으로 끝날 수 있습니다 실시간 지속적인 자산 파이낸싱, 투자자가 SPV 스마트 계약에 자산을 판매하고 즉시 자금을받을 수있는 분산 형 프로토콜.

Codefi에서 우리는이 방향으로 이동하는 데 큰 이점이 있다고 확신하며 Codefi Assets API, 플랫폼 및 블록 체인 기반 토큰을 사용하여 대규모 금융 기관과 분산 형 금융 스타트 업이이 비전을 달성하도록 지원하게되어 기쁩니다..

Codefi의 토큰 화 전문가와 연락하십시오 Codefi 자산 살펴보기

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