토큰 기반 네트워크의 진화하는 추세

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토큰 기반 네트워크의 진화하는 추세

by 마라 슈미트 2020 년 4 월 9 일 게시일 2020 년 4 월 9 일

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2016 년부터 네트워크 참여를 늘리고 각 커뮤니티를 성장시키기 위해 네트워크가 다양한 토큰 및 네트워크 출시 모델을 배포하는 것을 보았습니다. 지금까지 우리는 +4000 회 시도, 테스트 실행 및 분산 네트워크에 대한 참여를 강화하는 사용자에게 토큰을 효율적이고 공정하게 배포하지 못함 보안 방해 보유의 집중.

이러한 시도로 인해 네트워크를 시작하는 올바른 방법에 대한 황금 청사진에 도달 했습니까? 사실, 모든 모델에 적용되는 전형적인 모델은 없지만 한 가지는 확실합니다. 업계가 성숙함에 따라 토큰 출시는 점점 진화하고 실제 네트워크 출시와 일치 할 것입니다. 실제 유틸리티가있는 유틸리티 토큰보다 더 유익 할 수있는 것?

그래서 우리는 오늘 어디에 서 있습니까? 최근의 규제, 기술 개발 및 토큰 기반 경쟁 분야에서 새로운 플레이어의 출현에 비추어 현재 생태계 트렌드와 이러한 트렌드가 시간이 지남에 따라 어떻게 진화했는지 살펴 보겠습니다..

요약

  • 규제 조사가 증가하여 공인 투자자의 비공개 라운드에서 초기 토큰 배포가 점점 더 많이 이루어지고 있습니다. 다음과 같은 제안 피 난항 오늘날의 규제와 점진적 분권화 간의 격차를 해소하는 공식 규제 지침의 첫 단계를 제시합니다.

  • 사설 인프라 및 자본 공급자는 초기 단계의 부트 스트랩 및 분산 네트워크에 대한 지속적인 참여를 지원할 수있는 고유 한 위치에있는 Web 3.0 기본 비즈니스 모델로 점점 진화하고 있습니다.

  • Proof of Stake로가는 길은 마침내 긴 연구 단계와 제네시스 구현에서 성장으로 전환되고 있습니다.

  • 위임 작업 엔터티의 출현은보다 광범위한 최종 사용자 채택 및 참여를 유도하는 중요한 발전을 제시하며 동시에 진화하는 온 체인 거버넌스 장에서 분산화 및 토큰 배포에 새로운 도전을 제기합니다.

  • 위의 결과로 토큰 배포 전략은 사용 증명 및 상호 작용 에어 드랍을 포함한 사용 중심 배포 메커니즘의 비례 증가를 보았습니다.


트렌드 1 : 규제 환경

누가 무엇을, 누구에게, 언제 판매 할 수 있는지 …

초기 사용자, 투기자, 혁신가 및 사기꾼 모두를 매료했던 한때 확산되고 개방 된 토큰 판매 환경은 과거의 일이며 규제 기관이 혁신을 따라 잡으면 서 최근 변화를 보았습니다..

‘증권 / 비 증권 라인에 대한 질문이 가장 해결하기 어려운 것은 개발 단계입니다.’– Hester Pierce, SEC 위원

논란의 여지가 있지만, 완전한 기능을 갖춘 네트워크를 사용하면 단순히 구매하는 대신 토큰을 실제로 사용하도록 보장함으로써 모호함을 완화 할 수있을 때 참여 제한, 복잡한 법적 계약의 필요성이 줄어 듭니다. 그러나이를 위해서는 처음부터 완전한 기능을 갖춘 네트워크가 필요합니다..

임박한 컴플라이언스 문제를 해결하기 위해 초기 토큰 배포는 공인 투자자의 비공개 라운드에서 점점 더 많이 이루어지고 있습니다. 일부는 이러한 최근 개발로 인해 오픈 소스 프로토콜이 애초에 달성하기 위해 설정 한 내용이 약화되었다고 지적했습니다. 투자자와 민간 기업의 이익을 극대화하기보다는 네트워크의 유틸리티 극대화와 인센티브가 일치하는 사용자의 손에 토큰을 두는 것입니다..

토큰이 장기 참여자의 손에 들어가도록 보장하면서 탈 중앙화 네트워크의 개발에 자금을 지원하기 위해 실행 가능하고 규정을 준수하며 분산 된 자금 조달 모델을 찾는 것은 지속적인 두 가지 도전을 제시하는 것 같습니다. 다음과 같은 제안 피 난항 엄격하고 업계를 선도하는 표준의 사전 예방 적 설정은 규제와 분산화 사이의 오늘날의 격차를 잠재적으로 해소하기위한 첫 번째 단계를 제시합니다..

트렌드 2 : 지분 증명의 부상

… 그리고 2020 년이 스테이크 증명의 미래를위한 기념비적 인 해인 이유

2020 년 4 월 8 일 현재 스테이 킹 가능한 암호화 자산의 누적 시가 총액은 111 억 9 천만 달러이며 현재이 가치의 2/3 이상 (~ 67 %)이 스테이 킹에 고정되어 있습니다.. 

출처 : Stakingrewards.com, 2020

출처 : Stakingrewards.com, 2020

지분 증명 네트워크는 사용자가 온 체인 활동을 검증하는 데 정직하게 참여할 수 있도록 인센티브 메커니즘으로 프로토콜에 의해 발행되는 스테이 킹 보상을 활용합니다..

오늘날은 PoS (Proof of Stake) 체인이 시장에 진입하는 것이 전부입니다. Tezos 및 Cosmos와 같은 레이어 1 블록 체인과 Matic 및 Loom과 같은 레이어 2 솔루션이 2019 년에 출시됨에 따라 PoS로가는 긴 연구 단계가 마침내 제네시스 구현에서 성장으로 전환되고 있습니다. 2020 년, SKALE과 같은 eth2 및 이더 리움 기반 DPoS 레이어 2 솔루션의 오랜 기대에 따른 출시는 향후 지분 증명 채택의 중추적 인 순간을 표시합니다..

또한, 지분 증명 시스템의 최근 개발은 원하는 참여율을 달성하고 장기적인 생존 가능성을 보장하기 위해 네트워크의 초기 출시를 설계하고 최적화하는 것의 중요성을 보여줍니다. 이러한 맥락에서 순수 또는 위임 지분 증명 프로토콜이 토큰을 배포하여 충분한 수의 서로 다른 행위자가 토큰을 스테이크하고 노드를 실행하여 네트워크를 보호하는 것이 중요합니다. 개별 행위자에 대한 불균형하고 불균형 한 배포는 네트워크의 보안을 손상 시키거나 네트워크의 거버넌스 적법성에 대한 일반적인 인식에 영향을 미칠 수 있습니다..

트렌드 3 : 블록의 새로운 아이들

VC 및 위임 업무 주체의 진화하는 역할

지분 증명, 온 체인 거버넌스 및 기타 프로토콜 기반 작업 기능이 증가함에 따라 네트워크에는 네트워크 별 서비스 및 인프라를 제공하는 데 필요한 전문 지식 및 / 또는 기술 리소스를 모두 갖춘 활성 사용자 그룹이 필요합니다. 동시에 이러한 생산적인 암호화 자산은 네트워크 참여 및 채택에 적극적인 역할을하는 암호화 네이티브 비즈니스 모델을 가진 기업에 새로운 가치 발생 기회를 제공합니다..

한편으로, 우리는 전통적인 벤처 모델이 암호화 기반 하이브리드로 진화하는 것을 점점 더 많이보고 있습니다. 다음과 같은 장기 보유 전략을 가진 자본 공급자 멀티 코인 캐피탈 ConsenSys Labs는 인프라 제공 및 암호화 기반 운영 성능을 통해 포트폴리오의 네트워크를 지원함으로써 추가 알파를 생성 할 수있는 기회를 인식하고 있습니다. 이러한 엔터티는 네트워크 효과를 부트 스트랩하고 시작하기 위해 분산 된 프로토콜을 구축하는 팀을 지원하는 고유 한 위치에 있습니다..

잘 설계된 계약 및 인센티브를 통해 프로토콜의 개발 수명주기에서 초기 단계 프로젝트 자금 조달에 관련된 모든 토큰 보유자가 자신의 지속적인 참여와 네트워크에 대한 기여로부터 보상을받는 귀중한 지지자가 될 수 있습니다..

반면에 우리는 다른 이해 관계자 그룹 (소위 ‘위임 업무 주체’)이 확산되는 것을 보았습니다 (아직 읽지 않은 경우 벤 스파 랑고). 위임 작업 엔터티는 토큰 보유자가 자신을 대신하여 스테이 킹 및 투표와 같은 네트워크 네이티브 작업 기능을 수행하도록 선출 한 네트워크 이해 관계자입니다..

네트워크에 대한 기여에 대한 대가로 생산적인 암호화 자산에 대한 보상을 획득한다는 전제는 매력적이지만 모든 토큰 보유자가 필요한 작업을 스스로 수행 할 시간, 욕구 또는 기술적 능력을 반드시 갖는 것은 아닙니다. 여기에 위임 작업 엔티티가 들어옵니다. 오늘날 비 양육 (Staked, Stakefish) 및 관리 (예 : Binance, Coinbase, Anchorage) 제공 업체를 포함한 위임 작업 엔티티는 주로 기관 및 소매 고객 모두에게 스테이 킹 서비스를 제공하는 데 중점을 둡니다. 우리는 관리인, 거래소, 자금 및 독립적 인 위임 업무 주체가 생산적인 암호화 자산의 광범위한 기관 및 소매 채택을 유도하는 데 중요한 역할을 할 것이라고 믿습니다..

출처 : PoS Bakerz, 2020

출처 : PoS Bakerz, 2020

다음과 같은 최근 개발 Katalyst, 카이 버의 2020 프로토콜 업그레이드는 또한 투표 과정에서 직접적인 행위자로서 또는 토큰 소유자를 대신하여 프록시 투표 기능을 제공함으로써 거버넌스 영역에서 증가하는 관련성 위임 작업 엔티티를 보여줍니다..

Proof of Stake 환경이 계속 확장되고 이러한 주체가 업계의 광범위한 채택과 성숙을 주도하는 데 계속해서 중요한 역할을 할 것으로 믿기 때문에 위임 업무 주체 및 기타 서비스 제공 업체가 더욱 성장하고 다양해질 것으로 기대합니다. 3 월에 ConsenSys 팀이 실시한 연구에 따르면 거의 300 명의 활성 토큰 보유자 중 41.4 %가 온 체인 거버넌스에 직접 참여하고 싶어하는 반면 28.2 %는 자신의 투표를 대표자에게 위임하고 싶어합니다..

출처 : ConsenSys Codefi

출처 : ConsenSys Codefi

그러나 위임 작업 주체, 특히 관리인, 토큰 할당량이 많은 거래소 및 자금은 특히 지분 증명 시스템이 점점 더 온 체인 거버넌스로 공동 진화함에 따라 중앙 집중화 위험을 초래할 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다..

트렌드 4 : 진화하는 토큰 배포 전략

사용 중심 토큰 분배의 미래

네트워크 참여 데이터에서 알 수 있듯이 광범위한 분포를 갖는 것으로는 충분하지 않지만 모든 네트워크 이해 관계자들 사이에 인센티브를 일치시키는 분포를 갖는 것이 중요합니다. 건강한 네트워크에는 대표적이고 적극적으로 참여하는 이해 관계자 네트워크가 있습니다..

따라서 앞서 언급 한 트렌드가 최근 토큰 배포 모델에서 디자인 고려 사항으로 어떻게 나타 났습니까??

적극적으로 기여하는 사용자를 대상으로하는 공개 토큰 분배 메커니즘이 비례 적으로 증가하는 것을 보았습니다.. 

출처 : Smith & amp; 크라운, 2019

출처 : Smith & 크라운, 2019

이들은 Livepeer 또는 Edgeware와 같은 양방향 에어 드롭과 실제 사용자에게 토큰을 배포하는 데 초점을 맞춘 NuCypher, Solana 및 SKALE과 같은 사용 증명이 가능한 토큰 배포의 다양한 구현의 형태로 제공되었습니다..

우리는 판매시 자본 기여금 또는 패시브 에어 드랍에서 (의사) 무작위 선택을 넘어서 자체적으로 선택한 생산적 노력을 고려하는 유통 모델을 설계하는 것이 필수적이라고 믿습니다.

  • 토큰이 투기 적 보유가 아닌 네트워크에서 의도 된 목적으로 사용되도록 보장하여 규정 준수를 극대화합니다..

  • 단기 투기, 가격 변동성 및 덤핑을 저해하기 위해 네트워크에 참여할 가능성이 가장 높은 참가자를 필터링합니다..

  • 얼리 어답터가 네트워크에 익숙해지고 노력에 대한 보상을받을 수있는 토큰 기반 보상을받는 동시에 시작시 네트워크를 효과적으로 부트 스트랩합니다.

결론

토큰 기반 네트워크의 기술적 성숙, 특히 지분 증명 채택 증가의 맥락에서 업계는 ‘실제’사용 및 유틸리티의 장으로 들어가기 시작하면서 청소년기의 황량한 서부 시대를 떠나고 있습니다..

사용 장은 또한 VC 및 위임 작업 주체를 포함한 암호화 네이티브 비즈니스 모델을 통해 이해 관계자들에게 새로운 기회 창을 제공하며, 이는 생산적인 암호화 자산과 이들이 속한 분산 네트워크의 채택 및 성숙에 중요한 역할을합니다. 의.

규정을 준수하는 토큰 출시 청사진에 대한 공식적인 규제 지침이 아직 부족하지만 우리는 업계 모범 사례 사용 중심의 토큰 분배에 대한 관심을 높이는 것은 올바른 방향으로 나아가는 단계입니다..

Codefi Activate는 이러한 산업의 진화를 예상했으며 애플리케이션 계층을 통해 사용자와 인 에이 블러를 지원함으로써 분산 형 네트워크 채택을 주도하는 데 적극적인 역할을 할 준비가되어 있습니다..

Codefi Activate에 대해 더 알고 싶으십니까? 방문 activate.codefi.network

Codefi Networks의 글로벌 전략 및 비즈니스 개발 책임자 인 Mara Schmiedt 작성

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