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지역 사회의 자금을 재 민주화 할 때입니다.

by Alex Kostura February 4, 2020Posted on February 4, 2020

브라이언 존스 JFpLW xhvco unsplash

ConsenSys Codefi와 최근 인수는 Patrick Berarducci와 Emma Channing이 작성한 muni 채권에 대한 풀뿌리 참여를 회복 할 것입니다.

지방채 시장은 항상 소매 투자자들에게 인기가있어 연방 및 주 세금 면제와 함께 상대적으로 안전한 투자로 간주되는 것을 제공합니다. 그러나 지역 주민들은 10 만 달러에 달하는 채권 액수로 자신의 지역 사회에 투자 할 때 가격이 책정되었습니다..

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한때 풀뿌리 지역 사회에서 자금을 지원받은 프로젝트는 이제 대규모 기관 및 뮤추얼 펀드를 위해 예약되어 지역 사회를 개선 할 수있는 기회에서 수익 창출 프로젝트로 초점을 전환합니다..

초점을 커뮤니티로 다시 옮기려는 시도는 실패했습니다. 일부 미국 도시는 소규모 커뮤니티 인프라 프로젝트에 “미니 뮤니 채권”을 성공적으로 사용했습니다. 주민이 100,000 명 미만인 캔자스 주 로렌스, 약 50 만 발행 특히 2017 년에 소방차를 구매하기위한 채권의 달러, 덴버는 1,200 만 달러 실제로 2019 년 발행 된 지방채의 약 절반이 천만 달러 미만 이었지만 총 모금은 약 3100 만 달러 또는 지방채 시장의 5 %에 ​​불과했습니다..

이러한 이니셔티브는 풍부한 지역 수요를 보여 주지만, 소규모 채권 발행에 드는 높은 비용으로 인해 규모가 커지지 않습니다. 자금력이 좋은 스타트 업의 멸망에서 그 정도는 분명합니다. 이웃, munis를 대중에게 가져 오기 시작했지만 채권 판매, 분배 및 유지에 대한 높은 비용에 직면하여 어려움을 겪었습니다..

커뮤니티 재정 Munis를위한 토큰 화

과거에 지방채는 거대하고 혁신적인 프로젝트에 자금을 지원했습니다. 최초의 muni 채권 중 하나는 1818 년 뉴욕 ​​주에서 Erie Canal에 자금을 지원하기 위해 발행되었으며, 이로 인해 미국 중서부와 북동부 간의 운송 비용이 낮아져 동부 도시의 식량과 공급품 가격이 하락했습니다. 또한 주목할만한 것은 금문교는 3,500 만 달러의 muni 채권 제공 샌프란시스코 거주자가 구매.

하지만 미니 muni 채권 일반적으로 그런 큰 야망이 없습니다. $ 5,000 교단의 발행 규모가 1 천만 ~ 2 천만 달러에 달하는 작년 대부분의 자금은 1,000 만 달러 미만의 프로젝트에 사용되었습니다. 대규모 롤링 인프라 계획이 아닌 개별 커뮤니티 영향 프로젝트.

소규모 공공 인프라 자금의 문제는 발행 비용이 수십억 달러의 채권만큼 높다는 것입니다. 실제로 지역 사회 내에서 muni 채권을 판매하고 관리하는 과정은 규제 요구 사항과 함께 관리 비용의 추가 계층을 추가합니다. 진입 장벽은 소규모 기업이 3 조 8 천억 달러의 지방 채권 시장.

이러한 문제를 해결하기 위해 muni 채권 발행 관련 인프라가 변경되어야합니다. 사회 및 자본 조정을 혁신 할 잠재력이있는 블록 체인 기술은 뮌헨 채권 금융에서 혁신적이고 관리 가능한 기회를 창출 할 수있는 완벽한 위치에 있습니다..

실질적으로, 지방 자치 단체는 토큰 화를 사용하여 채권 수명주기 전반에 걸쳐보다 효율적인 관리를 가능하게 할 수 있습니다. 예를 들어,이자 지불은 스마트 계약을 사용하여 자동으로 프로그래밍 할 수 있습니다..

헤리티지 금융 시스템 인수

상거래 및 금융 분야에서 검증 된 운영 체제 인 ConsenSys Codefi는 이미 여러 사용 사례에 대해 블록 체인 기술을 효율적이고 안정적으로 활용하고 있습니다. Codefi는 영국에있는 Her Majesty ‘s Land Registry를 통해 파리에있는 건물 소유권의 2,600 만 유로 토큰 화와 함께 부동산 토큰 화를 테스트 할 수있었습니다. 이 플랫폼은 소송 금융 투자에 대한 세계 최초의 토큰 화를 생성하고, 기업이 프로그래밍 가능한 디지털 결제를 수락 할 수 있도록 지원하고 블록 체인 기반 “DeFi”대출 활동에 대한 데이터 분석을 구축했습니다..

Codefi는 현재 ADM, Bunge, Glencore Agriculture, Cargill 및 Louis Dreyfus Company가 설립 한 이니셔티브 인 Covantis를 통해 세계 최대의 일부 원자재 회사를위한 글로벌 무역을 강화할 준비를하고 있습니다..

미니 뮤니 채권에 ​​대한 직접 현지 투자를위한 비용 효율적이고 효과적인 솔루션을 구축하는 것은 금융 시장과 민주주의 모두에게 좋은 일입니다. 결국 지역 주민들은 지역 사회에 투자 할 가장 큰 인센티브를 갖고 있으며 위험과 과잉 차입으로부터 보호 할 수있는 가장 깊은 지식과 통찰력을 가지고 있습니다. 미니 뮤니 채권에 ​​대한 더 큰 지역 참여는 주민들을 지역 사회에 다시 참여시킬 것입니다.

디지털 증권의 실제 사용 사례 인 미니 뮤니 채권은 도시가 투자하는 시민의 참여, 정보 및 보상을 지원하는 데 매우 강력한 힘입니다..

따라서 ConsenSys에서는 더 나은 muni 기금 모금 경험을 위해이 비전에 더 많은 노력을 기울일 것입니다. ConsenSys Digital Securities LLC ( “CDS”), 그만큼 FINRA 등록 ConsenSys의 사내 브로커 딜러는 헤리티지 금융 시스템 Inc.는 muni 금융 시장에 진입하고 muni 발행자가 Codefi 소프트웨어를 사용하여 muni 제품을 토큰 화하는 것을 더욱 쉽게 만듭니다..

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시채의 미래

ConsenSys는 미니 뮤니 본드 진화를 지원할 기술과 구조의 혁신을 추진하게되어 기쁩니다. 토큰 화는 개인과 커뮤니티가 이미 강력한 금융 시장에 더 쉽게 접근 할 수 있도록 할 수 있습니다..

Ethereum의 공동 창조자 인 Joseph Lubin은 “토큰 화 된 디지털 지방 자치 채권은 일상적인 시민 투자자가 증권에 더 쉽게 접근 할 수있게하고 모든 규모의 커뮤니티에 더 비용 효율적으로 만들 수 있도록함으로써 원래의 커뮤니티 주도 정신으로 muni 시장을 복원하는 데 도움이 될 수 있습니다.”라고 말했습니다. ConsenSys의 설립자입니다. “사용자 정의 가능한 디지털 계약 또는 스마트 계약은 국채 지불 및 결제, 법적 중재 및 투자자 ID 확인과 같은 프로세스를 간소화하고 자동화하는 데 도움이 될 것입니다.”

커뮤니티 구성원은 항상 주변 환경에 투자 할 가장 큰 인센티브를 갖게되며 토큰 화는 이러한 투자 기회를 다시 한번 현실적인 지역 전망으로 만듭니다. 주민들은 어떤 고속도로를 개선하거나 건설해야하는지 알고 있습니다. 학부모는 지역의 필요를 이해하고 더 나은 학교, 공원 및 공동 지역에 투자 할 것입니다. 블록 체인이 활성화 된 커뮤니티 참여 자금은 공공 인프라에 대한 투자로 그곳에 사는 사람들의 이익을 극대화하는 동시에 책임과 지역 민주주의를 향상시킬 수 있습니다..

Patrick Berarducci는 뉴욕의 ConsenSys Codefi 및 글로벌 핀 테크의 공동 책임자이며 Emma Channing은 콜로라도의 ConsenSys Digital Securities LLC 및 Heritage Financial Systems Inc.의 등록 대리인입니다..

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