자본 시장의 블록 체인

    자본 시장에서 블록 체인의 이점은 무엇입니까?

    대체로 말하자면, 블록 체인 기반 솔루션이 분명한 이점을 제공하는 자본 시장의 시장 참여자 범주에는 네 가지가 있습니다.

    1. 발행자
    2. 펀드 매니저
    3. 투자자
    4. 레귤레이터
    발행 자용 

    블록 체인은 프로그래밍 가능한 디지털 자산 및 증권을 통해 자본에 더 쉽고 저렴하며 빠르게 액세스 할 수 있도록함으로써 발행자에게 상당한 이점을 제공합니다. 새로운 유가 증권은 해당 권리와 의무가 암호화되고 자동화 된 상태로 몇 분 안에 발행 될 수 있습니다. 이를 통해 새로운 문제의 발행자와 촉진자가 자금 조달 이벤트의 속도를 높일 수 있습니다.. 

    조건을 자산으로 프로그래밍하거나 인코딩하는 기능 (예 : 증권 발행의 경우)은 그 어느 때보 다 더 큰 유연성과 맞춤화를 제공합니다. 블록 체인 기술은 KYC / AML 프로세스를 간소화하고 투자자를위한 단일 인터페이스로 실시간 업데이트 및 분석을 제공하여 투명성과 효율성을 높일 수 있습니다..

    디지털 자산의 주요 장점 중 하나는 각 자산을 분할 할 수 있다는 것입니다. 디지털 자산은 특정 시장에서 더 큰 유동성과 투자자 다양성을위한 기회를 창출하는 더 저렴하고 양도 가능한 단위로 나눌 수 있습니다. 또한 자산이나 증권을 발행하는 장벽이 크게 낮아져 소규모 발행자에게는 더 큰 기회가 열리고 기존 발행자는 새로운 시장이나 증권 형태의 혜택을받습니다. 마지막으로 자산의 전체 수명주기는 투자자 서비스에서 배당금의 경우 이벤트 처리에 이르기까지 자동화 될 수 있습니다.. 

    펀드 매니저 용 

    기본적으로 블록 체인은 검증 가능한 원장에서 모든 자산의 P2P 거래를 가능하게합니다. 펀드는 더 불투명 한 시장에서 부도 위험이나 체계적 위험을 줄이는 더 빠르고 투명한 결제 및 청산의 혜택을받습니다. 처리 속도가 빠르다는 것은 펀드와 관리자가 묶인 자본이 적고 기존 자본을보다 효율적으로 활용하고 할당 할 수 있음을 의미합니다. 자금은 자금 서비스, 회계, 할당 및 관리의 단순화와 같은 운영 효율성 증가로 인한 비용을 줄일 것입니다. 자금 회계 및 관리, 이체 대행, 심지어 양육권 등의 서비스를 위해 제 3 자에게 지불하는 수수료는 자동화 된 자금 서비스를 통해 감소 또는 제거 될 수 있습니다..

    의심 할 여지없이 블록 체인 기술을 사용하여 생성 된 수많은 새로운 유형의 금융 상품과 상품이 있으며, 이는 자본 배분을위한 새로운 자산 클래스를 생성 할 것입니다. 금융 상품이 폭발적으로 증가 할 것이지만 이러한 자산의 대부분은 특정 프로그램 된 표준을 공유하므로 새로운 금융 상품 또는 상품의 구조화가 단순화됩니다. 디지털 자산을 발행하고 기존 자산을 분할하는 능력은 특히 새로운 투자자가 디지털 자산 포트폴리오를 소유한다는 생각에 더 익숙해 짐에 따라 더 넓은 투자자 풀을 만들 것입니다..  

    투자자를 위해

    블록 체인 기술은 새로운 자산이나 금융 상품을 발행하는 장벽을 크게 줄입니다. 신규 증권 발행 비용이 떨어지고 발행 속도가 증가함에 따라 발행인은 각 투자자의 맞춤형 요구에 맞게 새로운 상품을 맞춤화 할 수 있습니다. 수익에 대한 투자자의 욕구, 시간 범위 및 위험에 대한 욕구를 맞춤형 디지털 상품과보다 정확하게 일치시킬 수있는 향상된 능력은 투자자와 발행자 간의 관계에 심오한 영향을 미쳐 자본 구직자와 투자자 간의 직접적인 유대감을 형성 할 수 있습니다..

    투자자는 잠재적 수익을 높이면서 위험을 완화하는 것을 목표로합니다. 위험의 주요 동인 중 하나는 유동성 부족입니다. 이는 디지털 자산 및 금융 상품의 프로그래밍 가능한 특성으로 인해 거래 비용을 낮추고 자산의 잠재적 유동성을 높이며보다 포괄적 인 위험 관리를 가능하게합니다. 자본 시장 전반에 걸친 연결성 및 효율성 증가와 함께 투자자는 더 큰 유동성과 자본 비용 감소를 보게 될 것입니다. 또한 투명하고 분산 된 블록 체인 원장은 실사 프로세스를 향상시킬 수있는 잠재력과 함께 자산 품질에 대한보다 강력한 통찰력을 가능하게합니다.. 

    규제 기관용

    규제 당국은 종종 2008 년 금융 위기의 경우처럼 자본 시장에 너무 많이 관여하거나 충분히 빨리 관여하지 않는다는 비판을받습니다. 정부 기관 및 규제 기관은 블록 체인의 분산 원장의 이점을 누릴 수 있으며, 이는 하루 중 언제든지 투명하고 확인할 수 있습니다. 블록 체인의 불변성 (트랜잭션 데이터를 변경할 수 없음)은 규제 기관이 감사 및 규정 준수와 같은 기능을 자동화 할 수 있도록합니다.. 

    여러 기관이 동일한 블록 체인 네트워크를 사용하여 보유 및 자산 수명주기 이벤트를 추적함에 따라 규제 기관은 각 회사의 시스템 환경 및 맞춤형 트랜잭션 표현의 특이성을 배우는 대신 분석 및 위험 예측에 더 많은 시간을 할애 할 수 있습니다. 다양한 노동력과 시간 집약적 인 프로세스에서 마찰을 줄이는 능력은 법률 및 규제 프로세스를 간소화 할 것입니다. 블록 체인 원장에 의해 가능해진 향상된 데이터 품질 및 공개는 간접비를 줄이고 잠재적으로 특정 유형의 시스템 위험을 방지합니다.. 


    자본 시장에서 블록 체인의 사용 사례는 무엇입니까?

    배급

    발행은 자본을 조달하기 위해 투자자에게 유가 증권 또는 기타 투자 자산을 제공하는 프로세스를 의미합니다. 블록 체인은 토큰 형태로 시장에 출시 된 기존의 기존 증권과 완전히 새로운 디지털 자산의 디지털 표현을 모두 생성 할 수 있습니다.. 

    금융 상품 및 증권의 증권화는 블록 체인 발행 플랫폼을 사용하여 더욱 맞춤화되고 간소화 될 것입니다. 발행은 법인 설립시 자본의 디지털화 또는 관리중인 다양한 자산에 대한 자산 수명주기 전반에 걸쳐 개선 될 수 있습니다. 기존의 보안 지원 자산을 디지털화하여 프로그래밍 가능한 추가 기능을 개선하여 개별 증권을 나타내는 토큰을 생성 할 수 있습니다.. 

    블록 체인은 탈 중앙화 된 크라우드 펀딩과 같은 새로운 비즈니스 모델을 가능하게하여보다 효율적으로 자본을 조달하고 더 나은 주식 및 거버넌스 권한 분배를 만듭니다. 증권화 수명주기 전반에 걸쳐 블록 체인의 또 다른 이점은 단일 분산 원장에 편리하게 위치한 투명성과 캡 테이블 관리의 용이성입니다.. 

    증권화

    판매 및 거래

    판매 및 거래는 투자 은행의 주요 기능 중 하나입니다. 증권 및 기타 금융 상품의 매매를 의미합니다. 블록 체인은 양자 협상, 중앙 집중식 거래소, 분산 거래소, 매칭 알고리즘 및 경매를 포함한 다양한 메커니즘을 통해 디지털 증권이 원활하게 시장에 진출 할 수 있도록합니다.. 

    블록 체인은 투자자의 요구에 부응하기 위해 만들어진 새롭고 맞춤화 된 디지털 도구를 포함하여 다양한 새로운 가능성을 제공합니다. 이러한 새로운 자산은 다양한 종류의 비즈니스 기능을 원활하게 수행하도록 프로그래밍 할 수있는 디지털 보안 발급의 즉각적이고 사용자 정의 가능한 특성으로 인해 가능합니다. 예를 들어 블록 체인 네트워크와 디지털 토큰 또는 자산을 사용하여 디지털 및 자동화 된 송장 또는 기타 단기 의무를 활성화 할 수 있습니다.. 

    무역 매칭 및 확인

    담보 관리

    현재의 담보 관리 프로세스는 수동 조정과 시장 상황에 대한 대응 능력이 제한적인 증권의 물리적 전달로 인해 느리고 비효율적입니다. 또한 정보는 엄청나게 사일로되어 교차 저장소, 교차 엔터티 담보 보유에 대한 통합 그림을 얻기 어렵습니다. 이러한 사일로 구조는 기업이 담보 예금 전반에 걸쳐 최적화하거나 기업과 지역에 걸쳐 순 잔액을 최적화하는 능력을 더욱 제한합니다.. 

    블록 체인은 담보 보유 물을 최적화 된 단일 레지스트리로 디지털화하여보다 효율적인 담보 관리를 가능하게합니다. 또한 스마트 계약은 마진 콜을 자동으로 발행하고 각 양자 또는 중개 관계에 대해 미리 정해진 규칙을 호출하여 담보 관리의 정확성을 가능하게 할 수 있습니다. 담보 토큰 또는 자산의 생성 및 디지털화는 새로운 시장과 가능성을 촉진합니다. 예를 들어, 블록 체인에서 디지털로 표현 된 담보를 사용하여 실시간으로 재배치하고 결제 할 수 있으므로 평가와 통화 사이의 지연을 없앨 수 있습니다.. 

    교환

    거래소는 종종 시장 서비스 (주식, 고정 수입, 파생 상품 등의 거래 및 관리), 기업 서비스 (IPO, OTC 업그레이드, 투자자 관계) 및 라이선스 (데이터 또는 인덱스 라이선스)를 포함한 수많은 작업을 담당합니다.. 

    블록 체인은 여러 기능에서 거래소의 비즈니스 운영을 개선 할 수있는 잠재력을 가지고 있습니다. 더 빠른 결제 및 청산과 결합 된 거래 수수료 감소는 간접비를 줄이고 기존 프로세스를 향상시킬 수 있습니다. 블록 체인 네트워크에 의해 활성화 된 공유 분산 원장은 KYC 및 AML 준수를 향상시킬뿐만 아니라 거래 매칭 또는 확인을 제공 할 수 있습니다. 블록 체인의 투명한 원장은 데이터 검증, 액세스 권한으로 교환을 지원할 수 있으며 최상의 경우 거래 활동에 대한보다 강력한 경고 시스템을 제공합니다.. 

    자산의 디지털화는 자산 서비스 기능 (지오 펜싱, 화이트리스트, 타임 락 등)이 강화 된 파생 상품을위한 새로운 금융 상품 및 상품을 허용합니다. 또한 블록 체인과 새로운 디지털 자산 및 증권의 결합은 특정 자산의 유동성을 향상시키는 새로운 1 차 또는 2 차 시장의 잠재력을 열어줍니다.. 

    청산 및 정산

    청산은 계정을 업데이트하고 돈과 증권의 이체를 구성하는 프로세스입니다. 결제는 자산과 금융 상품의 실제 교환입니다. 스마트 계약은 오프 체인 현금 결제, 암호 화폐 또는 스테이 블코 인을 통한 이체 결제와 일치하도록 프로그래밍 할 수 있습니다. 결제를 위해 원자 결제, 이연 결제 및 이연 순 결제를 포함하는 시장의 위험 허용 범위 및 유동성 요구를 고려한 다양한 모델을 일치시킬 수 있습니다..

    DvP 청산 및 정산

    스테이 블코 인

    블록 체인을 사용하면 모든 기업이 원하는 자산으로 뒷받침되는 디지털 통화를 만들 수 있습니다. 1 달러와 같이 일정한 단위 가치를 유지하도록 설계된 디지털 통화를 스테이 블코 인이라고합니다. JP Morgan 및 Facebook을 포함한 여러 기관은 이미 자체 디지털 통화를 개발하기 시작했습니다. 스테이 블코 인은 단일 모회사 내의 여러 LEI에서 조정 및 리소스 관리를 위해 내부적으로 사용될 수 있습니다. 기관은 자체 내부 디지털 통화를 발행하거나 동일한 스 테이블 코인을 사용하는 컨소시엄에 가입하여 비즈니스에 어떻게 도움이 될 수 있는지 깨닫기 시작했습니다.. 

    거래 후 서비스 및 인프라

    거래가 완료된 후 거래 후 서비스가 시작됩니다. 그러나 오늘날의 거래 후 결제 프로세스는 거래의 즉각적인 특성과 변동하는 가격 및 시장으로 인해 위험에 직면 해 있습니다. 글로벌 거래 후 처리에는 참조 데이터, 조정, 거래 비용 관리, 고객 라이프 사이클 관리, 기업 활동, 세금 및 규제보고를 포함하여 연간 170 억 달러에서 240 억 달러에 이르는 비용이 발생합니다. 블록 체인은 이러한 프로세스를 자동화하고 간소화하여 보안과 효율성을 높이고 비용과 결제 시간을 줄입니다..

    자산 서비스

    이는 자산에 고유 한 서비스 세트가 필요한 반면 자산 관리는 투자 은행 및 기타 금융 기관에 의한 자금 및 증권 관리를 의미합니다. 블록 체인은 쿠폰, 배당금, 권리 행사, 만기 및 가격 책정, 서비스 간소화 및 관리 프로세스를 포함한 디지털 보안 라이프 사이클 이벤트의 자동화를 가능하게합니다.. 

    대리 투표

    뮤추얼 펀드 관리

    뮤추얼 펀드 관리는 펀드 관리, 법인 등록, 거래 관리,보고 등 다양한 프로세스로 구성됩니다.. 

    자금 관리는 현재 자금 데이터의 수동 처리와 오류가 발생하기 쉬운 기타 관리 작업에 의존합니다. 블록 체인은 거의 실시간으로 주요 이해 관계자 간의 펀드 참조 데이터를 자동화하고 보호하여 펀드 관리 프로세스를 향상시킵니다. 이는 펀드 데이터 및 기타 참조 정보의 투명성과 보안을 크게 향상시킵니다.. 

    법인 등록은 비용이 많이 들고 집중적 인 KYC / AML 준수 절차가 필요합니다. 본질적으로 블록 체인은 기록을 자동으로 저장, 확인, 유지 및 배포 할 수있는 엔티티에 대한 통합 된 공통 원장을 제공합니다. 또한 펀드 단위 소유권 등록, 투자자 및 펀드 현금 잔고 유지, 현금 할당 등과 같은 펀드 운영의 더 많은 프로세스를 간소화 할 수 있습니다.. 

    디지털 자산과 증권으로 활성화 된 새로운 시장은 펀드에게 신제품과 디지털 금융 상품을 만들어 상품을 차별화 할 수있는 기회를 제공합니다. 자금 준수 정보는 필요에 따라 규제 기관 또는 기타 네트워크 참여자와 공유 할 수 있습니다. 규제 기관과 감사자는 모든 기존 정보를 확인하고 기존 펀드 데이터 및 정보의 유효성을 신뢰할 수 있습니다.. 

    보관

    양육권이란 도난이나 손실의 위험을 최소화하기 위해 보호를 위해 증권을 보호하거나 보유하는 것을 말합니다. 분산 형 아키텍처 및 암호화 보안 코드를 포함한 블록 체인 기술의 고급 보안 속성은 자산을 극도로 안전하게 유지합니다.. 

    전달 에이전트 교체

    양도 대리인은 발행자의 등록 된 주주의 연락처 정보를 포함한 소유권 기록을 유지할 책임이 있습니다. 양도 대리인은 발행자의 주식 양도, 발행, 취소를 관리하고 등록 된 주주를 정기적으로 지원합니다.. 

    스마트 계약 및 디지털화를 통해 블록 체인 네트워크는 자산의 출처 체인과 코딩 된 자산 수명주기 지불 지침을 유지함으로써 디지털 전송 에이전트 역할을 할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 대가를 받고, 투자자 승인을 요청하고, 불필요한 에이전트 작업없이 자료를 검토 할 수 있습니다. 순 구독 및 투자자가 시작한 청산 / 환매를 기록하는 것과 같은 더 큰 논리를 디지털 전송 에이전트에 구현할 수 있습니다. 또한 디지털 에이전트는 스마트 계약을 사용하여 주식 등급을 식별하고 배당금과 같은 수익금을 자동으로 분배합니다. 방대한 양의 다른 작업을 블록 체인 기술을 통해 디지털 전송 에이전트로 인코딩하여 자금, 투자자 및 기타 중요한 이해 관계자를위한 자산 서비스를 향상시킬 수 있습니다.. 

    자본 시장을위한 블록 체인 솔루션

    ConsenSys 제품군은 금융 기관이 디지털 자산을 채택하고 자본 시장에서 블록 체인 기술의 혁신적 잠재력을 활용할 수 있도록 지원합니다..

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    당사의 글로벌 솔루션 팀은 기업, 정부, 비영리 단체 및 신생 기업이 퍼블릭 및 프라이빗 블록 체인 솔루션을 구축, 테스트 및 배포 할 수 있도록 지원합니다..

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