블로그 1뉴스 개발자 엔터프라이즈 블록 체인 설명 이벤트 및 컨퍼런스 보도 자료뉴스 레터

뉴스 레터 구독.

이메일 주소

우리는 귀하의 개인 정보를 존중합니다

홈 블로그 Codefi

Tranche Lending이 DeFi에 고정 금리를 가져 오는 방법

트랜치 상품, 특히 트랜치 대출 상품은 DeFi 기반 부채에 고정 금리를 가져올 새로운 혁신입니다. 2021 년 2 월 4 일 게시일 : 2021 년 2 월 4 일

2020 년 4 분기 DEFI 보고서 블로그 3 보고서 다운로드

이것은 ConsenSys Codefi의 2020 년 4 분기 Ethereum DeFi 보고서의 일련의 기사 중 일부입니다. 전체 보고서를 다운로드하여 자산 및 지불, NFT 마켓 플레이스, 소셜 및 커뮤니티 토큰, 플래시 대출, 래핑 된 비트 코인 및 파일 코인, 대출 프로젝트 등에 대한 토큰 표준에 대해 자세히 알아보십시오..

2021 년 1 분기에 주목해야 할 DeFi의 트렌드 중 하나는 새로운 트랜치 제품입니다. BarnBridge사프란 파이낸스. BarnBridge의 거의 TVL에서 5 억 달러 거버넌스 토큰을 재배하기 위해. Saffron Finance 계약이 감사되지 않았 음을 인식하는 것이 중요합니다.. 

특히, 곧 시장에 출시 될 새로운 트랜치 대출 상품에 혁신이 있습니다. 트랜치 대출 상품이란 무엇입니까? DeFi 대출의 가장 큰 문제 중 하나는 이자율이 항상 변하기 때문에 지속적으로 변한다는 것입니다. 당신이 벌 수있는 동안 6.7 % APY 오늘 Aave에서 DAI를 빌려 주면 내일 10 % 또는 지금부터 일주일에 1 %가 될 수 있습니다. 이러한 변동 금리의 변동성은 대출 상품에서 예측 가능하고 안정적인 수익을 추구하는 개인이나 기관을 방해합니다. DeFi의 혁신가들은이 문제에 대한 해결책 인 트랜치를 고안하고 있습니다. 가장 기본적인 수준에서 트랜치는 다음과 같이 작동합니다. 

  • 사용자는 자신의 디지털 자산을 고정 요금이 적용되는 풀에 예치합니다. 이 자산 풀은 Aave 또는 Compound와 같은 대출 프로토콜을 통해 대여됩니다.. 
  • 사용자가 처음 자산을 입금 할 때 사용자는 풀의 Tranche A 또는 Tranche B에 입금 할 수 있습니다.. 
  • Tranche A의 예금자는 고정 된 기간 동안 풀에 부착 된 고정 금리를받을 수 있습니다. 예를 들어, 풀의 고정 수익률이 10 % APY이고 Tranche A에 $ 100를 입금하면 1 년 동안 $ 110 (원금 $ 100 +이자 $ 10)를 받게됩니다.. 

따라서, 자산 풀이 가변 금리만을 제공하는 프로토콜을 통해 대여 될 때 Tranche A 예금자에게 어떻게 고정 금리를 보장 할 수 있는지 자문해야합니다. 그것이 Tranche B에 입금하는 투기꾼들이 들어가는 곳입니다. Tranche B의 예금자들은 풀의 실현 된 APY가 어떻게 될지에 대해 효과적으로 추측하고 있습니다. 실현 이자율이 1 년 후 10 % APY보다 높으면 생성 된 모든 추가이자가 Tranche B의 예금자에게 분배됩니다.. 

그러나 실현 이자율이 풀에 나열된 이자율 (이 경우 10 %)보다 낮아지면 어떻게 될까요? Tranche A는 여전히 10 %의 보상을 받지만이 시나리오에서는 실현 이자율이 나열된 이율을 포함하지 않습니다. 따라서 Tranche A의 예금자를 보상하기 위해 Tranche B의 예금 원금이 줄어들 것입니다. 이제 Tranche B의 예금자가 투기자로 불리는 이유를 알 수 있습니다.!

Tranche 대출은 DeFi에서 개발되고있는 많은 새로운 혁신 기술 중 하나 일뿐입니다. 또한 트랜치 대출은 이러한 모든 혁신이 얼마나 구성 가능한지 잘 보여줍니다. 이 트랜치 대출 시스템을 고안 한 팀은 Compound 또는 Aave에서 오지 않았지만 기존 대출 프로토콜 위에 완전히 새로운 제품을 구축했습니다..

즉, Ethereum 스마트 계약의 구성 가능성에 내재 된 위험이 있습니다. 다양한 금융 상품이 서로 의존할수록 이러한 상품의 위험은 더욱 복잡해집니다. 기본 프로토콜 중 하나가 실패하면 프로토콜과 상호 작용하는 다른 관련 제품에 체계적인 위험이 있습니다. 2020 년 3 월 12 일 암호 화폐 시장 붕괴가 최근 사례입니다. 36 시간 동안 ETH의 가격이 급격히 떨어졌습니다. MakerDAO 볼트 네트워크 정체로 인해 액세스 할 수 없으며, 이로 인해 가격 오라클이 실패하고 궁극적으로 사용자에게 수백만 달러의 손실이 발생했습니다.. 

이러한 트랜치 제품이 2008 년 금융 위기를 반복 할 것인가?

특히 2008 년 금융 위기를 촉발 한 모기지 담보 증권 위기를 감안할 때 자산 탈취의 다른 내재적 위험을 간과해서는 안됩니다. 정크 모기지 담보 증권의 트랜치가 CDO로 재 포장되어 추가로 판매 됨.

이러한 새로운 구조화 제품이 주택 시장 붕괴와 같은 거시 경제 동향과 상호 작용하는 방식의 역학을 예상하는 사람은 거의 없었습니다. 이러한 트랜치 제품의 또 다른 뚜렷한 위험은 대체로 새로운 유형의 구조화 된 제품 비재무 전문가에 의해 구축되었습니다. 제품 구조화는 일반적으로 투자 은행의 가장 정통한 재무 엔지니어에 의해서만 수행되는 매우 복잡한 관행입니다. DeFi의 이러한 구조화 된 제품이 시장 참여자들에게 어떻게 작동하는지에 대한 확실한 이해를 전달하는 것은 상당한 재정적 손실을 방지하기 위해 필수적입니다..

즉, 2008 년 금융 위기의 많은 문제는 구조화 된 상품 자체에 문제가있는 것보다 신용 평가 기관이 CDO를 부정확하게 평가하는 것과 관련이있었습니다. DeFi 내에는 이러한 구조화 된 제품을 부정확하게 평가하는 평가 기관이 없기 때문에이 시점에서는 평가 실패 위험이 없습니다.. 

DeFiEthereumGovernanceLendingMetaMaskTranche 뉴스 레터 최신 이더 리움 뉴스, 엔터프라이즈 솔루션, 개발자 리소스 등에 대한 뉴스 레터를 구독하십시오.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me